CoinDesk
Uniswap Labs führt Permissioned Pools ein, ein neues Framework auf Basis von Uniswap v4, mit dem Emittenten tokenisierter Fonds, Aktien und anderer regulierter Vermögenswerte den Handel auf zugelassene Investoren beschränken können und dennoch den automatisierten Market Maker des Protokolls nutzen. Zu den Startpartnern gehören die Tokenisierungsfirmen Securitize und Superstate sowie die europäische Plattform für digitale Wertpapiere Dowgo. Ken Ng, Head of Ecosystem bei Uniswap Labs, bezeichnete das Design als einen Weg für Emittenten, ihre eigenen Compliance-Regeln durchzusetzen, ohne eine separate Handelsinfrastruktur aufzubauen.
Warum das wichtig ist
Das Produkt kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die Wall Street ihren Vorstoß in tokenisierte Vermögenswerte beschleunigt. BlackRock, Apollo, Franklin Templeton und VanEck haben alle tokenisierte Fonds aufgelegt, und Citi hat prognostiziert, dass der Markt für tokenisierte Wertpapiere bis 2030 auf 5,5 Billionen Dollar wachsen könnte. BlackRocks BUIDL-Geldmarktfonds, der von Securitize ausgegeben wurde, wurde Anfang dieses Jahres auf Uniswap handelbar, und der Vermögensverwalter hat eine Investition in UNI, den Governance-Token des Protokolls, offengelegt. Permissioned Pools erweitern diese institutionelle Präsenz, indem sie die Prüfung der Anlegerberechtigung von der App-Ebene direkt in den Pool selbst verlagern.
Marktauswirkungen
„Bis jetzt lebte Compliance für tokenisierte Wertpapiere auf der App-Ebene, als Tor vor dem Markt“, sagte Superstate-CEO Robert Leshner. „Permissioned Pools verlagern diese Regeln in den Pool selbst, sodass ein regulierter Vermögenswert echte AMM-Liquidität nutzen kann, ohne dass der Emittent die von Wertpapierrecht geforderten Kontrollen aufgibt.“ Das Framework erweitert den adressierbaren Markt von Uniswap über genehmigungsfreien Krypto-Handel hinaus und positioniert es neben Aaves Horizon als zentrale DeFi-Infrastruktur, die sich an institutionelle Rails anpasst. Die Relevanz von UNI steigt mit der Fähigkeit des Protokolls, regulierte Zuflüsse aufzunehmen, auch wenn die unmittelbaren Volumeneffekte begrenzt bleiben.
Häufig gestellte Fragen
-
Was sind Uniswap Permissioned Pools?
Permissioned Pools ist ein Framework auf Uniswap v4, mit dem Emittenten tokenisierter Fonds, Aktien und anderer regulierter Vermögenswerte den Handel auf zugelassene Investoren beschränken können und dennoch den automatisierten Market Maker des Protokolls nutzen.
-
Welche Firmen starten mit Permissioned Pools?
Zu den Startpartnern gehören die Tokenisierungsfirmen Securitize und Superstate sowie die europäische Plattform für digitale Wertpapiere Dowgo. Alle wollen das Framework für regulierte Onchain-Vermögenswerte nutzen.
-
Wie setzen Permissioned Pools Compliance durch?
Vor einem Handel oder einer Liquiditätseinlage prüft der Pool, ob eine Wallet vom Emittenten freigegeben wurde. So wandern die Prüfungen der Anlegerberechtigung direkt von der App-Ebene in den Pool selbst.
-
Warum ist das für tokenisierte Real-World-Assets wichtig?
Das Produkt ermöglicht regulierten Fonds und Aktien den Zugriff auf Uniswaps AMM-Liquidität, ohne dass Emittenten die von Wertpapierrecht geforderten Kontrollen aufgeben. Es schließt damit eine Lücke, auf die Institutionen bei der Onchain-Handelsinfrastruktur hingewiesen haben.
-
Wie groß könnte der Markt für tokenisierte Wertpapiere werden?
Globale Vermögensverwalter wie BlackRock, Apollo, Franklin Templeton und VanEck haben bereits tokenisierte Fonds aufgelegt. Citi hat prognostiziert, dass der Markt für tokenisierte Wertpapiere bis 2030 auf 5,5 Billionen Dollar wachsen könnte.
TheBlock
Crypto Rank News
Crypto News
Whale Alert
CoinTelegraph