Xamans hypothetisches Beispiel kommt bei einer erstmaligen Einzahlung von 100 XRP über die Flare-Renditeroute auf einen Break-even nach etwa 15,4 Monaten. Bei einer konstanten jährlichen Nettorendite von 2,25 % läge der modellierte Kontostand nach einem Jahr unter Berücksichtigung von Einzahlungs-, Einrichtungs- und Rücktauschkosten bei etwa 99,38 XRP.
Warum das wichtig ist
Die Einrichtungsgebühr von 2 XRP für das Smart Account fällt bei kleinen Einzahlungen stark ins Gewicht: Sie entspricht 2 % von 100 XRP, aber nur 0,02 % von 10.000 XRP. Xamans Berechnung veranschlagt den Break-even bei 10.000 XRP auf 4,5 Monate. Selbst ohne die Einrichtungsgebühr bei der ersten Nutzung dauert es im Modell bei derselben angenommenen Rendite etwa 4,4 Monate, bis die verbleibenden prozentualen Gebühren ausgeglichen sind.
Bei der Route wird XRP auf Flare in FXRP umgewandelt und anschließend in Clearstars earnXRP-Vault eingezahlt. Eine Auszahlung aus dem Vault schließt die Rückumwandlung in natives XRP nicht ab: Für den Rücktausch fällt zusätzlich eine Gebühr von 0,2 % an. Nicht umgewandelte Prämien sind außerdem nicht mit frei verfügbarem XRP gleichzusetzen.
Auswirkungen auf den Markt
Das Beispiel geht von einer jährlichen Nettorendite von 2,25 % aus. In Upshifts Gebührenaufstellung vom 21. Oktober war für earnXRP jedoch eine Verwaltungsgebühr von 0,75 % angegeben, gegenüber den 1 %, die Xaman in seinem Beispiel annimmt. Auf der Vault-Seite wurde eine nachlaufende Total APY von 1,18 % über 30 Tage angezeigt, einschließlich unverfallbarer rFLR-Prämien, deren Wert entsprechend den Freigabeplänen abgezinst wurde. Diese rückblickende Angabe ist keine garantierte Rendite und bedeutet nicht unbedingt, dass mehr XRP sofort ausgegeben werden kann.
Bei einer bedingten konstanten effektiven Nettorendite von 1,18 % würde dasselbe Modell bei erstmaliger Nutzung etwa 29,1 Monate benötigen, um 100 XRP, und 8,5 Monate, um 10.000 XRP wiederherzustellen. Das sind Szenarien, keine Prognosen. Risiken durch Smart Contracts, Cross-Chain-Transaktionen, Liquidität und Gegenparteien könnten einen modellierten Überschuss überwiegen. Auch ein höherer XRP-Bestand wäre weiterhin dem Dollarkurs von XRP ausgesetzt.
Häufig gestellte Fragen
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Warum wirkt sich die Einrichtungsgebühr von 2 XRP bei einer Einzahlung von 100 XRP so stark aus?
Die Gebühr entspricht 2 % einer Einzahlung von 100 XRP, gegenüber 0,02 % bei einer Einzahlung von 10.000 XRP.
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Welche Kosten fallen nach einer Auszahlung aus dem earnXRP-Vault noch an?
Für den Rücktausch von FXRP in natives XRP fällt eine separate Gebühr von 0,2 % an. Nicht umgewandelte Prämien sind ebenfalls nicht als XRP verfügbar.
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Worin unterscheidet sich die angezeigte APY des Vaults von 1,18 % von einer garantierten XRP-Rendite?
Es handelt sich um eine rückblickende Total APY über 30 Tage, die unverfallbare rFLR-Prämien einschließt. Sie ist nicht garantiert und bedeutet möglicherweise nicht, dass sofort mehr XRP ausgegeben werden kann.
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Wie lange würde es im Modell bei einer Nettorendite von 1,18 % dauern, 100 XRP wiederherzustellen?
Bei einer bedingten konstanten effektiven jährlichen Nettorendite von 1,18 % benötigt das Modell bei erstmaliger Nutzung etwa 29,1 Monate, um 100 XRP wiederherzustellen.
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Welche Risiken könnten den modellierten Renditeüberschuss überwiegen?
Xamans Angaben nennen Risiken durch Smart Contracts, Cross-Chain-Ausführung, Protokoll-Gegenparteien und Liquidität. Ein Verlust oder ein verzögerter Ausstieg könnte einen kleinen modellierten Überschuss aufwiegen.
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