El cofundador de BitMEX, Arthur Hayes, está señalando los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años como una posible función de presión sobre la política comercial entre EE. UU. y China, argumentando que si los rendimientos continúan aumentando, el presidente Trump podría enfrentar suficiente presión en los mercados financieros tradicionales para buscar un acuerdo en lugar de mantener la línea en los aranceles.
La lógica es sencilla: el aumento de los rendimientos a largo plazo endurece las condiciones financieras, presiona las valoraciones de las acciones y eleva el costo de refinanciar la carga de deuda de EE. UU. Si el mercado de bonos comienza a valorar un enfrentamiento desordenado, el costo político de mantenerse firme aumenta drásticamente.
Hayes ha argumentado anteriormente que el estrés macroeconómico de este tipo beneficia en última instancia a los activos duros como Bitcoin, ya que los inversores buscan salidas fuera del sistema tradicional, pero a corto plazo, un choque impulsado por los rendimientos afectaría ampliamente a los activos de riesgo antes de que se produzca cualquier rotación comercial.
Preguntas frecuentes
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¿Qué impacto podrían tener los rendimientos de 10 años en los mercados de acciones de EE. UU.?
El aumento de los rendimientos de 10 años puede endurecer las condiciones financieras, presionar las valoraciones de las acciones y aumentar el costo de refinanciar la deuda de EE. UU., lo que podría llevar a un impacto negativo en los mercados de acciones.
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¿Cómo podría un acuerdo con China afectar a la economía de EE. UU.?
Un acuerdo con China podría aliviar parte de la presión sobre los mercados financieros y estabilizar potencialmente las valoraciones de las acciones, pero los efectos a largo plazo dependerían de los términos del acuerdo.
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