Bitcoin rompió un rango de compresión de seis semanas el lunes, acercándose a los 72.000 $ después de superar la banda de 62.000 $ a 66.900 $ que se había mantenido desde el 8 de julio. El movimiento forzó liquidaciones de cortos por 3.000 millones de dólares en 24 horas, con más de 1.000 millones liquidándose en una sola hora, el mayor desmantelamiento de cortos desde al menos 2021. Las liquidaciones en el lado largo totalizaron solo 263,5 millones de dólares, lo que convierte esto en una espiral de compra forzada de libro de texto en lugar de un desalojo de dos lados.
Por qué es importante
Seis semanas de volatilidad que se redujeron a mínimos de varios años habían animado a los traders a deshacer cada intento de alcanzar el máximo del rango, dejando una densa banda de niveles de liquidación de cortos entre 65.000 $ y 67.000 $. El anuncio del Tesoro de EE. UU. de que al menos duplicaría las recompras de bonos a largo plazo hizo que el rendimiento a 30 años retrocediera del 5,337%, su nivel más alto desde 2007, y la oferta resultante en activos de riesgo fue suficiente para romper el techo. Una vez que se rompió la banda, 3.000 millones de dólares en apuestas bajistas fueron compradas a la fuerza en una oferta escasa y la espiral llevó a BTC a más de un 8% en menos de una hora.
Los comentarios del presidente Trump llegaron horas más tarde a un mercado que ya había realizado la mayor parte de su movimiento. Su llamado al Congreso para aprobar la Ley de Claridad, una sugerencia de que EE. UU. podría comprar cantidades significativas de bitcoin, y la revelación de que los reguladores están trabajando en un camino conforme para Hyperliquid dieron al rally una segunda pierna que empujó a BTC por encima de los 70.000 $.
Impacto en el mercado
Las liquidaciones de cortos se dividieron en 1.670 millones de dólares para BTC y 1.140 millones de dólares para ETH, mientras que la relación de cuentas largas y cortas agregadas para BTC cayó a 0,835 desde alrededor de 1,05 el martes, confirmando que más cuentas estaban posicionadas en cortos en la ruptura que en largos. El interés abierto agregado aumentó un 9,11% hasta 131.250 millones de dólares, con el OI de BTC subiendo un 7,18% hasta 23.400 millones de dólares y el de ETH un 12,36% hasta 13.200 millones de dólares, según Coinalyze. Las tasas de financiación se mantuvieron restringidas (BTC en 0,0101%, ETH en 0,0103%) y la base de futuros se comprimió, con el contrato de OKX del 28 de agosto en un 7,68% anualizado y el contrato de Deribit del 25 de septiembre en un 4,71%. La compra al contado está liderando los futuros, una señal más clara que una extensión impulsada por apalancamiento.
Preguntas frecuentes
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¿Por qué rompió Bitcoin el lunes?
Seis semanas de compresión en un rango de 62.000 $ a 66.900 $ habían acumulado niveles de liquidación de cortos entre 65.000 $ y 67.000 $. El anuncio del Tesoro de duplicar las recompras de bonos a largo plazo hizo que el rendimiento a 30 años retrocediera del 5,337% y la oferta resultante en activos de riesgo rompió…
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¿Cuán grande fue el short squeeze?
Se liquidaron 3.000 millones de dólares en cortos en 24 horas, el mayor evento de este tipo desde al menos 2021, con más de 1.000 millones comprados a la fuerza en una sola hora. Las liquidaciones en el lado largo totalizaron solo 263,5 millones de dólares, convirtiéndolo en un desmantelamiento unilateral en lugar de…
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¿Qué dijo Trump que extendió el rally?
El presidente Trump instó al Congreso a aprobar la Ley de Claridad, sugirió que EE. UU. podría comprar cantidades significativas de bitcoin y reveló que los reguladores están trabajando en un camino conforme para Hyperliquid. Los comentarios llegaron después de la mayor parte del movimiento de precios, pero empujaron…
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¿Cómo está la posición de derivados después del squeeze?
El interés abierto agregado aumentó un 9,11% hasta 131.250 millones de dólares, con OI de BTC subiendo un 7,18% hasta 23.400 millones de dólares y ETH un 12,36% hasta 13.200 millones de dólares. Las tasas de financiación se mantuvieron restringidas (BTC 0,0101%, ETH 0,0103%), lo que sugiere que la acumulación de…
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¿Está liderando el spot o los futuros el movimiento?
El spot está liderando los futuros. La base de futuros de BTC se comprimió, con el contrato de OKX del 28 de agosto en un 7,68% anualizado y el contrato de Deribit del 25 de septiembre en un 4,71%. Una base más ajustada y una financiación tranquila apuntan a una compra liderada por el spot en lugar de una extensión…
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