84.000 opciones de $BTC y 639.000 opciones de $ETH vencieron el 29 de mayo, con un valor nocional combinado de 7.480 millones de dólares. La ratio put-call se situó en 0,88 para $BTC y en 0,81 para $ETH, mientras que el max pain aterrizó en 75.000 dólares y 2.200 dólares respectivamente — en ambos casos por debajo de los niveles spot actuales.
Por qué importa
Una ratio put-call por encima de 0,7 en ambos activos señala una postura defensiva de cara al vencimiento, y un max pain por debajo del spot sugiere que el mercado habría preferido una caída de precios dentro de la ventana de liquidación. Con los contratos de junio acaparando ahora en torno al 40% del open interest total, el próximo vencimiento mensual se perfila como el mayor imán gravitatorio para el spot en el corto plazo.
Impacto en el mercado
Greeks.live señaló como contexto macro la debilidad del apetito de riesgo y unos precios estancados por debajo de niveles clave, y la fuerte concentración del OI en junio implica que los operadores se están posicionando para un movimiento decisivo en lugar de para un avance lateral. Que la próxima pierna se resuelva por encima o por debajo de los niveles de max pain de mayo marcará el tono del resto del trimestre.
Preguntas frecuentes
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¿Cuántas opciones de $BTC y $ETH vencieron el 29 de mayo?
El 29 de mayo vencieron 84.000 opciones de $BTC y 639.000 de $ETH, con un valor nocional combinado de 7.480 millones de dólares.
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¿Cuáles fueron las ratios put-call y los niveles de max pain?
La ratio put-call de $BTC marcó 0,88, con max pain en 75.000 dólares. La de $ETH marcó 0,81, con max pain en 2.200 dólares. Ambos niveles quedaron por debajo del spot actual.
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¿Qué señala una ratio put-call por encima de 0,7?
Una ratio put-call por encima de 0,7 indica un sesgo defensivo o bajista en el posicionamiento de los operadores de opciones, ya que el open interest en puts supera al de calls.
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¿Por qué importa el open interest de las opciones de junio?
Greeks.live señaló que las opciones de junio concentran ya en torno al 40% del open interest total, lo que convierte al próximo vencimiento mensual en el mayor imán gravitatorio sobre el precio spot en el corto plazo.
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¿Cuál es el contexto de mercado de cara al vencimiento de junio?
Greeks.live apuntó debilidad en el apetito de riesgo y precios estancados por debajo de niveles clave, con operadores posicionándose para un movimiento decisivo en lugar de para un avance lateral hasta la próxima liquidación.
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