Core Scientific (CORZ) firmó una alianza de infraestructura a 15 años con AMD que cubre 529 megavatios de capacidad de centros de datos en EE. UU., con ingresos base contratados que la compañía cifró en más de $14 billion. AMD arrendó directamente 377 MW en sedes de Core Scientific en Pecos y el condado de Hunt, Texas, y Muskogee, Oklahoma, mientras que un proveedor cloud no identificado arrendó otros 152 MW en Auburn, Alabama, y Dalton, Georgia, bajo acuerdos respaldados por AMD. Los despliegues, que usarán AMD Instinct GPUs, procesadores EPYC y software ROCm, está previsto que entren en funcionamiento para clientes de AMD a partir de 2027.
El acuerdo también da a AMD el derecho a reservar 1.925 MW adicionales hasta diciembre de 2028, elevando la huella potencial a unos 2,5 gigavatios. AMD recibió warrants por hasta 30 millones de acciones de Core Scientific a $23.47, con unos 6,5 millones que consolidan al firmar y más vinculados a capacidad incremental. Core Scientific dijo que los acuerdos elevan su capacidad arrendada a clientes a cerca de 1,1 GW, lo que representa más de $24 billion en ingresos contratados potenciales frente a los 437 MW que facturaba a mediados de julio.
Por qué importa
El giro es estructural, no cosmético. La colocación ya generó $136.7 million, o el 83% de los $164.2 million de ingresos de Core Scientific en el segundo trimestre, mientras que los ingresos de la autominería cayeron un 66% hasta $21.5 million. La compañía también canceló su acuerdo para comprar chips de minería de bitcoin de Block y registró un cargo de $41.9 million. El acuerdo de 2024 con Block cubría ASICs de 3 nanómetros que representaban unos 15 EH/s de hashrate, y abandonarlo pone fin al último gran compromiso de capex minero de Core Scientific. La minería de bitcoin es ahora una línea en liquidación, no de crecimiento.
Impacto en el mercado
Los warrants de AMD y la estructura de arrendamiento anclan a Core Scientific en un despliegue de IA al estilo hyperscaler, donde la visibilidad de ingresos se mide en gigavatios y duración de contratos, no en hashprice. Core Scientific tenía 848 BTC valorados en $49.7 million el 30 de junio, frente a 547 BTC tres meses antes, y vendió 2.385 BTC por $208.2 million en el primer trimestre, prueba de que la tesorería se está monetizando activamente para financiar la transición.
Preguntas frecuentes
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¿Qué anunció Core Scientific con AMD?
Una alianza de infraestructura a 15 años que cubre 529 MW de capacidad de centros de datos en EE. UU., que según Core Scientific podría generar más de $14 billion en ingresos base contratados, además de derechos de AMD para reservar otros 1.925 MW hasta diciembre de 2028.
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¿Dónde estará ubicada la capacidad de IA de AMD?
AMD arrendó directamente 377 MW en sedes de Core Scientific en Pecos y el condado de Hunt, Texas, y Muskogee, Oklahoma. Un proveedor cloud no identificado arrendó otros 152 MW en Auburn, Alabama, y Dalton, Georgia, bajo acuerdos respaldados por AMD.
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¿Cuándo entrarán en funcionamiento los despliegues de AMD?
Se espera que la capacidad respalde despliegues de clientes de AMD a partir de 2027, usando AMD Instinct GPUs, procesadores EPYC y software ROCm.
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¿Qué hizo Core Scientific con su negocio de minería de bitcoin?
Los ingresos de autominería cayeron un 66% hasta $21.5M en el T2, mientras la colocación impulsó el 83% de los ingresos. Core Scientific canceló su acuerdo para comprar chips de minería de bitcoin 3nm de Block (que cubrían ~15 EH/s de hashrate) y registró un cargo de $41.9M.
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¿Cómo reacciona el mercado al acuerdo con AMD?
Las acciones de CORZ subían un 5,6% en la negociación previa a la apertura. AMD caía un 4% mientras las acciones de chips seguían en una venta más amplia, una divergencia que sugiere que Core Scientific cobra por asumir riesgo de capacidad de AMD y no al revés.
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