Ripple ha propuesto un Protocolo de Préstamos para XRPL que permitiría a las instituciones tomar préstamos contra activos en la cadena manteniendo las decisiones de crédito fuera de la blockchain, en un desafío directo a mercados monetarios DeFi ya establecidos como Aave y Compound. El sistema se divide en dos partes: Single Asset Vaults, que agrupan un único activo, y una capa de préstamos que convierte esa liquidez agrupada en préstamos con condiciones fijas, ambos definidos en los borradores técnicos XLS-65 y XLS-66 y disponibles por ahora solo en una red de desarrollo.
Por qué importa
La propuesta apunta a un problema estructural que, según Ripple, el crédito nativo en cripto no ha resuelto. Aave, Compound, Maple y Clearpool, que en conjunto custodian miles de millones en depósitos, se construyeron en torno a modelos de gobernanza donde los parámetros de riesgo pueden cambiar mediante votos de la comunidad, un objetivo móvil que las instituciones no pueden suscribir por adelantado. La contrarréplica de Ripple es fijar la mecánica de los préstamos en la capa base del XRP Ledger para que el comportamiento no cambie bajo los pies del prestamista, mientras que el juicio crediticio se mantiene en manos de quienes ya lo ejercen.
El diseño reparte responsabilidades con claridad: la blockchain se encarga de la agrupación, el devengo de intereses, la ejecución del reembolso y la gestión de impagos una vez acordado el préstamo, pero la decisión de crédito queda en la institución prestamista. Ripple sostiene que una blockchain es buena aplicando reglas de forma consistente y mala juzgando la solvencia o navegando por normativas específicas de cada jurisdicción, por lo que ese juicio debe permanecer fuera de la cadena.
Impacto en el mercado
El caso de uso estrella es la financiación institucional a corto plazo. Una empresa de pagos que mantenga reservas en RLUSD, la stablecoin de Ripple vinculada al dólar estadounidense, podría tomar prestado contra una liquidación transfronteriza entrante para financiar pagos salientes antes de que esa liquidación se compense dos días después, en lugar de recurrir a una línea de crédito bancaria o vender activos, con el reembolso ejecutado automáticamente por el protocolo.
Las propuestas aún necesitan la aprobación de los validadores en las próximas semanas, y el calendario para su adopción en mainnet no está definido todavía. Desarrolladores y proveedores de infraestructura pueden empezar a integrar y probar en la testnet desde el lunes.
Preguntas frecuentes
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¿Qué es el Protocolo de Préstamos de XRPL propuesto por Ripple?
Un conjunto de estándares propuestos (XLS-65 y XLS-66) que añadirían una capa de préstamos al XRP Ledger, con Single Asset Vaults agrupando liquidez y ejecución en la cadena de las condiciones del préstamo, mientras que las decisiones de crédito permanecen fuera de la cadena con la institución prestamista.
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¿En qué se diferencia de Aave o Compound?
Ripple sostiene que Aave, Compound, Maple y Clearpool dependen de una gobernanza nativa en cripto donde los parámetros de riesgo pueden cambiar por voto de la comunidad, generando una incertidumbre que las instituciones no pueden suscribir. El diseño de XRPL fija la mecánica de los préstamos en la capa base en su…
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¿Cuál es el caso de uso estrella al que apunta Ripple?
Financiación institucional a corto plazo. Una empresa de pagos con reservas en RLUSD podría tomar prestado contra una liquidación transfronteriza entrante para financiar pagos salientes antes de que esa liquidación se compense dos días después, con el reembolso ejecutado automáticamente.
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¿Implica esto al propio token XRP?
No. El protocolo es infraestructura orientada a instituciones, separada de XRP. RLUSD, la stablecoin de Ripple vinculada al dólar estadounidense, es uno de los activos contra los que un sistema así podría prestar.
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¿Cuándo podría entrar en funcionamiento el Protocolo de Préstamos de XRPL?
Las propuestas están sujetas a la aprobación de los validadores de XRPL en las próximas semanas. Desarrolladores y proveedores de infraestructura pueden empezar a integrar y probar en una testnet desde el lunes, pero no se ha fijado fecha de lanzamiento en mainnet.
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