Rusia limita al 1% la exposición cripto de los bancos

El Banco de Rusia ha propuesto un límite de capital del 1% para la exposición a criptoactivos e instrumentos digitales extranjeros incluidos en el alcance, medido mediante dos nuevos ratios. N31 se aplicaría a las entidades de crédito individuales, mientras que N32 se aplicaría a los grupos bancarios de forma consolidada. Ambos comparan el riesgo cubierto con los fondos propios de la entidad o el capital del grupo, no con los activos totales.

El proyecto también traza una línea clara entre la exposición propia de un banco y la custodia de activos de clientes. Los activos de clientes se incluyen en N31 o N32 cuando el banco o un depositario digital de su grupo responde por pérdidas causadas por incautaciones o restricciones a las transacciones. Si el banco no asume esa responsabilidad, la posición de custodia queda fuera de los dos ratios del 1%.

Por qué es importante

El límite va más allá de las monedas mantenidas directamente. El numerador incluye inversiones directas e indirectas, derivados vinculados a criptoactivos, así como préstamos, bonos, garantías, repos y líneas de crédito cuya liquidación o valor dependa de criptoactivos o instrumentos digitales extranjeros. Se permite reconocer coberturas de forma limitada, pero las posiciones largas y cortas solo pueden compensarse dentro de una categoría de menor riesgo que cumpla los requisitos y bajo condiciones relacionadas con el activo, la liquidación, el vencimiento, la congelación y el riesgo de liquidez.

El tratamiento mantiene margen para la custodia sin contabilizar automáticamente todos los activos de clientes como exposición cripto propia del banco. También convierte la asignación de la responsabilidad por las pérdidas en un elemento central del cálculo de capital. La exposición por cuenta propia y las posiciones de clientes por las que el banco responde reciben una ponderación de riesgo del 1.250%, mientras que las posiciones de custodia de clientes sin responsabilidad del banco reciben una ponderación del 50% en cálculos más amplios de adecuación de capital.

Impacto en el mercado

La propuesta limitaría la actividad directa y otras actividades vinculadas a criptoactivos de mayor riesgo en los balances bancarios, al tiempo que mantendría una vía definida para los servicios de custodia. La estructura de dos niveles implica que tanto el banco individual como su grupo más amplio quedarían sujetos al límite propuesto, lo que reduciría las posibilidades de trasladar el riesgo cubierto dentro de un grupo bancario.

Las normas siguen en fase de proyecto. El Banco de Rusia prevé su publicación oficial en el cuarto trimestre de 2026, y los requisitos entrarían en vigor 10 días después.