La tokenización ya es una prioridad estratégica para el 84% de las instituciones financieras encuestadas por Broadridge, una señal del paso de los experimentos con blockchain a la infraestructura en producción. El sondeo abarcó a 200 ejecutivos de servicios financieros de Norteamérica, con un 68% que espera que la tokenización transforme al menos parcialmente los mercados en un plazo de tres a cinco años. Otro 92% prevé que los activos digitales y tradicionales coexistan, mientras que el 69% planea integrar la tokenización en los sistemas existentes.
La tokenización representa la propiedad de activos del mundo real, como bonos, fondos, acciones e inmuebles, mediante tokens digitales basados en blockchain. Las firmas financieras ven potencial para una liquidación más rápida, menores costes operativos, negociación continua y propiedad fraccionada.
Por qué importa
Wall Street está favoreciendo mercados híbridos en lugar de intentar sustituir las finanzas tradicionales por sistemas totalmente onchain. Ese enfoque conecta redes blockchain con infraestructuras consolidadas de negociación, custodia y liquidación, reduciendo la disrupción operativa necesaria para la adopción.
Grandes instituciones ya avanzan en este modelo. BlackRock y Franklin Templeton ofrecen fondos tokenizados, JPMorgan opera liquidación basada en blockchain a través de Kinexys, y Visa y DTCC desarrollan infraestructura para pagos y valores tokenizados. DTCC también completó sus primeras operaciones reales en producción con valores tokenizados.
Impacto en el mercado
Las firmas de mercados de capitales son las más avanzadas, con un 44% que declara iniciativas de tokenización en producción u operando a escala. La cifra contrasta con el 20% de las gestoras de activos y el 9% de las gestoras patrimoniales. Casi un tercio de los encuestados planea elevar la inversión en tokenización entre un 26% y un 50% o más durante los próximos dos años.
Los fondos parecen bien posicionados para liderar la adopción. Alrededor del 80% espera que los fondos de inversión tokenizados y los fondos del mercado monetario tengan un papel relevante en cinco años, mientras que solo cerca de la mitad prevé una adopción comparable en acciones tokenizadas. La incertidumbre regulatoria y la complejidad de conectar la tecnología blockchain con los sistemas existentes siguen siendo los principales obstáculos.
Preguntas frecuentes
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¿Por qué las firmas financieras prefieren sistemas híbridos de tokenización?
Los sistemas híbridos permiten conectar redes blockchain con infraestructuras consolidadas de negociación, custodia y liquidación. En la encuesta, el 92% esperaba que los activos digitales y tradicionales coexistieran.
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¿Qué áreas financieras van más avanzadas en tokenización?
Las firmas de mercados de capitales lideran la adopción, con un 44% que declara iniciativas en producción u operando a escala. La cifra contrasta con el 20% de las gestoras de activos y el 9% de las gestoras patrimoniales.
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¿Qué productos tokenizados se espera que ganen tracción primero?
Alrededor del 80% de los encuestados espera que los fondos de inversión tokenizados y los fondos del mercado monetario tengan un papel relevante en cinco años. Solo cerca de la mitad prevé una adopción similar en acciones tokenizadas.
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¿Cuánto planean aumentar las firmas la inversión en tokenización?
Casi un tercio de las firmas encuestadas planea aumentar la inversión en proyectos de tokenización entre un 26% y un 50% o más durante los próximos dos años.
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¿Qué está frenando la adopción institucional de la tokenización?
La incertidumbre regulatoria fue el obstáculo citado con más frecuencia. Las firmas también señalaron la complejidad operativa de integrar la tecnología blockchain con los sistemas financieros existentes.
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