Le TVL d’Aave a baissé d’environ 1,03 milliard de dollars et celui de Lido de 713 millions entre le 27 octobre et le 3 novembre, soit un recul cumulé d’environ 1,74 milliard. Ces chiffres interviennent alors que la capitalisation du marché des stablecoins a reculé d’environ 10,8 milliards de dollars en 30 jours, une contraction déjà engagée avant que Binance ne révèle sa faille de sécurité du 29 octobre. Binance a estimé que des actifs d’environ 6,34 milliards de dollars avaient été touchés et a indiqué qu’elle assumerait les conséquences financières.
Pourquoi c’est important
La faille a accentué les tensions sur un marché déjà en contraction. Un portefeuille lié à l’exploiteur a fourni 60 millions d’USDT à Aave et emprunté 19 762 WETH, d’une valeur d’environ 44,6 millions de dollars à ce moment-là. LlamaRisk, le fournisseur de services de gestion des risques d’Aave, a décrit la position comme surcollatéralisée et soumise aux mécanismes habituels de liquidation. Dans son évaluation du 30 octobre, il n’a relevé aucun risque pour les fournisseurs de liquidités.
Les guardians d’Aave ont ensuite gelé 175 réserves V3 et 117 réserves V4. Les nouveaux dépôts et emprunts ont été suspendus dans ces réserves, tandis que les remboursements, retraits et liquidations restaient possibles. Les retraits ont porté le taux d’utilisation de certaines réserves importantes à 92–100 %, ce qui signifie que presque tous les fonds fournis avaient été empruntés, et les coûts d’emprunt ont augmenté. Les réserves concernées ont été rouvertes au 31 octobre.
Impact sur le marché
Dans sa mise à jour du 2 novembre, LlamaRisk a indiqué que l’USDT, l’USDC et l’USDT0 conservaient une capacité d’emprunt adossée à des garanties nulle dans les configurations concernées. Il a également signalé que les paramètres de collatéral pour certains actifs autres que des stablecoins avaient été rétablis et que les réserves concernées avaient retrouvé leurs courbes de taux d’avant l’incident le 1er novembre.
La baisse du TVL ne prouve pas que des montants équivalents ont été retirés : le recul des cours peut diminuer le TVL exprimé en dollars sans que les déposants déplacent leurs actifs. Le tableau de bord de DeFiLlama évaluait la capitalisation du marché des stablecoins à 293,8 milliards de dollars au 3 novembre, soit une baisse de plus de 10 milliards en 30 jours. Une amélioration de la situation se traduirait notamment par une reprise de l’émission de stablecoins, le retour des dépôts sur les plateformes de prêt, une utilisation moindre des réserves et des cours de collatéraux plus stables. Un rebond du TVL à lui seul ne suffirait pas à établir que la liquidité des prêts est revenue.
Questions fréquemment posées
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De combien le TVL d’Aave et de Lido a-t-il baissé entre le 27 octobre et le 3 novembre ?
Le TVL d’Aave a baissé d’environ 1,03 milliard de dollars et celui de Lido de 713 millions, soit un recul cumulé d’environ 1,74 milliard.
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Qu’a fait le portefeuille lié à l’exploiteur sur Aave ?
Il a fourni 60 millions d’USDT et emprunté 19 762 WETH, d’une valeur d’environ 44,6 millions de dollars à ce moment-là. LlamaRisk a décrit la position comme surcollatéralisée.
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Que s’est-il passé pour les réserves d’Aave pendant le gel temporaire ?
Les nouveaux dépôts et emprunts ont été suspendus dans les réserves gelées, tandis que les remboursements, les retraits et les liquidations sont restés possibles. Certaines réserves importantes ont atteint un taux d’utilisation de 92–100 % avec la hausse des retraits.
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Quels stablecoins ont conservé une capacité d’emprunt adossée à des garanties nulle dans les configurations Aave…
Dans sa mise à jour du 2 novembre, LlamaRisk a indiqué que l’USDT, l’USDC et l’USDT0 conservaient une capacité d’emprunt adossée à des garanties nulle dans les configurations concernées.
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Une baisse du TVL prouve-t-elle que les déposants ont retiré leurs fonds ?
Non. La baisse des cours peut réduire le TVL en dollars sans que les déposants déplacent leurs actifs. Le recul signalé ne prouve donc pas une fuite équivalente de capitaux.
Whale Alert
CoinTelegraph
WuBlockchain
Benjamin Cowen