Binance a annoncé qu'elle exclurait les observations de l'indice de prime affectées par un problème de connectivité nocturne de son calcul du taux de financement du 21 octobre pour les contrats à terme perpétuels sur actions américaines. La perturbation a eu lieu entre 03:46 et 06:30 UTC dans un système de trading alternatif nocturne américain non nommé, et le calcul ajusté à 08:00 UTC couvrait tous les contrats perpétuels TradFi avec des actions américaines comme actifs sous-jacents.
Le financement sur les contrats à terme perpétuels de Binance est un transfert de liquidités périodique entre les détenteurs de positions opposées. Lorsque le taux de financement est positif, les longs paient les shorts ; lorsqu'il est négatif, les shorts paient les longs. Le taux est en partie dérivé d'un indice de prime qui compare les prix du carnet de commandes des contrats à terme à un indice de prix de référence, moyenné sur la période de financement. En supprimant les observations affectées, cela modifie cet ensemble d'entrées, ce qui modifie à son tour le taux résultant, mais Binance n'a pas promis d'annuler ou de compenser les paiements qui en résulteraient.
La bourse n'a pas divulgué de taux de financement finaux, de totaux de paiements ou de chiffres d'impact sur les clients dans son avis. L'ajustement est également distinct des mécanismes de prix de marque et de garantie des tokens d'actions qui régissent la manière dont les positions et les actifs des comptes sont évalués, une couche distincte du cadre des contrats perpétuels TradFi de la bourse.
L'incident met en évidence la tension structurelle liée à l'offre de dérivés d'actions disponibles 24 heures sur 24 : lorsque le marché sous-jacent est fermé ou perturbé, les bourses doivent se fier aux prix de référence des fournisseurs et aux entrées dérivées du carnet de commandes, chacun portant son propre risque de qualité des données.
Questions fréquemment posées
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Qu'est-ce qui a poussé Binance à ajuster son calcul de financement du 21 octobre ?
Un problème de connectivité intermittent dans un système de trading alternatif nocturne américain non nommé entre 03:46 et 06:30 UTC a perturbé les données de l'indice de prime. Binance a exclu ces observations affectées du calcul du taux de financement à 08:00 UTC pour tous les contrats perpétuels TradFi sur actions…
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L'exclusion des données signifie-t-elle que les traders affectés ne paieront pas ou ne recevront pas de financement ?
Pas nécessairement. L'ajustement de Binance modifie les entrées utilisées pour calculer le taux de financement, mais la bourse n'a fait aucun engagement d'annuler les paiements résultants ou de compenser les traders pour toute différence.
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Comment fonctionne réellement le mécanisme de financement perpétuel de Binance ?
Le financement est un transfert de liquidités périodique entre les détenteurs de positions perpétuelles longues et courtes. Lorsque le taux est positif, les longs paient les shorts ; lorsqu'il est négatif, les shorts paient les longs. Le taux est en partie dérivé d'un indice de prime qui moyenne les prix du carnet de…
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Cet ajustement est-il lié à la manière dont Binance évalue les garanties des tokens d'actions ?
Non. L'ajustement concerne uniquement les entrées de l'indice de prime utilisées pour calculer les transferts de financement périodiques entre les traders opposés. L'évaluation des garanties et les mécanismes de prix de marque sont des couches distinctes du cadre des contrats perpétuels TradFi de Binance et n'ont pas…
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Pourquoi la qualité des données nocturnes est-elle un risque récurrent pour les contrats à terme perpétuels sur actions…
Les dérivés d'actions disponibles 24 heures sur 24 doivent s'appuyer sur les prix de référence des fournisseurs et les entrées dérivées du carnet de commandes lorsque les marchés traditionnels sont fermés. Si ces sources de données sont perturbées, les calculs de financement résultants peuvent refléter des conditions…
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