Les ETF Bitcoin en spot ont enregistré des sorties nettes de 484 millions de dollars le 1er juin, selon les données de SoSoValue, prolongeant une série qui s'élève désormais à 11 jours consécutifs de flux négatifs nets. Les ETF Ethereum en spot ont également contribué à la pression avec 44,44 millions de dollars de sorties le même jour, leur propre série atteignant maintenant 15 jours consécutifs.
Pourquoi c'est important
Des séries de sorties consécutives à deux chiffres à la fois pour les ETF en spot BTC et ETH signalent que les vendeurs institutionnels ne se contentent pas de prendre des bénéfices lors de sessions individuelles — ils réduisent systématiquement leur exposition. La série ETH de 15 jours est particulièrement notable : elle précède la course actuelle de BTC de quatre sessions, suggérant que la rotation hors des enveloppes d'ETF crypto a commencé par Ethereum avant de se propager à Bitcoin. Lorsque les deux principaux produits d'ETF en spot saignent simultanément, l'offre structurelle qui a alimenté l'euphorie du lancement des ETF en 2024 est visiblement absente.
Impact sur le marché
La pression cumulative des sorties de cette durée pèse généralement sur le prix spot en éliminant un acheteur marginal clé. Les traders devraient surveiller si la série BTC s'étend au-delà de deux semaines — historiquement, des séries de cette longueur ont coïncidé avec un repositionnement plus large en mode aversion au risque plutôt qu'avec de simples prises de bénéfices. Un retournement des sorties ETH, compte tenu de sa série plus longue, serait le premier indicateur précurseur que l'appétit institutionnel revient.
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CoinDesk
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