Coinbase et Cardless lancent une carte de crédit adossée à l'USDC

Coinbase et Cardless ont lancé une carte de crédit garantie par des stablecoins qui permet aux détenteurs d'USDC d'utiliser leurs avoirs comme garantie lorsqu'ils ne peuvent pas obtenir une carte non garantie classique. Les candidats séquestrent une partie de leurs USDC sur Coinbase, paient des frais de 49,99 $ pour l'accès, et continuent de percevoir du rendement sur la garantie adossée à leur ligne de dépense.

Le cofondateur de Cardless, Michael Spelfogel, a présenté le produit comme répondant à deux groupes d'utilisateurs distincts : ceux qui ne passent pas l'analyse de crédit standard, et les utilisateurs crypto-natifs qui « croient aux cryptomonnaies » tout en étant encore en début de parcours d'accumulation. « Les candidatures viennent de tous les horizons du spectre de crédit », a déclaré Spelfogel.

La carte prolonge un partenariat débuté en septembre avec une carte American Express co-marquée Coinbase offrant jusqu'à 4 % de cashback en bitcoin. Cardless a déjà construit des programmes de crédit co-marqués pour Qatar Airways et Alibaba, et positionne le nouveau produit dans le cadre d'une démarche plus large visant à laisser les entreprises concevoir leur crédit selon leurs propres conditions plutôt que de passer par des programmes émis par des banques.

Pourquoi c'est important

La structure est inhabituelle à deux égards. D'abord, la garantie est productive — contrairement à un dépôt de sécurité traditionnel ou à une mise de côté pour carte garantie, les USDC séquestrés continuent de générer du rendement pendant qu'ils adossent la ligne de crédit. Ensuite, le filtre d'octroi est inversé : l'émetteur dit en substance que les avoirs USDC on-chain constituent un signal de crédit plus solide qu'un dossier FICO maigre ou dégradé. Pour les consommateurs américains sous-bancarisés qui détiennent déjà des stablecoins, cela fait passer l'USDC d'un rail d'épargne à un instrument de crédit opérationnel.

Le produit s'inscrit aussi dans la stratégie stablecoin de Coinbase à un moment où l'émetteur d'USDC Circle pousse plus loin dans les rails de paiement. Une carte adossée à des USDC fait passer le volume des transactions par la couche de règlement de Circle à chaque dépense du porteur, ajoutant un cas d'usage de dépense consommateur par-dessus la liquidité de paire de trading qui a historiquement été le principal rôle on-chain de l'USDC.

Impact sur le marché

Pour Coinbase (COIN), le produit ajoute une surface de paiement à un bilan encore dominé par les revenus de trading, et donne à l'USDC une fonction de dépôt consommateur sticky au sein de l'application de la plateforme.