Kraken a lancé Bitcoin Vault, un nouveau produit intégré à Kraken Earn qui permet aux détenteurs long terme de BTC de générer des récompenses libellées en bitcoin tout en conservant leur exposition au cours spot. Le produit s'appuie sur le fournisseur d'infrastructure DeFi Veda et est opéré par Sentora, les actifs des clients étant déployés à travers des protocoles de prêt et de rendement onchain, notamment Aave, Morpho et Tydro.
Le lancement intervient alors que l'offre DeFi Earn de Kraken a dépassé les 240 millions de dollars d'actifs sous gestion depuis son lancement en janvier, une croissance que la société attribue à l'adoption organique de ses clients plutôt qu'à des incitations en tokens. L'onboarding est intégré directement dans les applications Kraken et Krak, et Bitcoin Vault est déjà disponible dans les juridictions éligibles.
Pourquoi c'est important
Le produit constitue le signal le plus clair à ce jour que les grandes plateformes centralisées reconstruisent leurs produits de rendement par-dessus une infrastructure onchain transparente, plutôt que sur les modèles opaques de prêt bilanciel qui se sont effondrés en 2022. En acheminant les BTC des clients via Veda et Sentora vers des protocoles établis comme Aave et Morpho, Kraken s'appuie sur des marchés onchain sur-garantis et des stratégies de vault auditable publiquement comme couche de confiance — un choix architectural délibéré pour se démarquer des défaillances du prêt centralisé du cycle précédent.
John Zettler, GM de Payward Services et responsable des produits Kraken Earn, a présenté le lancement sous l'angle de la demande des détenteurs long terme : les récompenses libellées en bitcoin séduisent les utilisateurs qui veulent du rendement sur des actifs qu'ils prévoient déjà de conserver, sans avoir à gérer eux-mêmes des interactions DeFi. La structure du vault abstrait la sélection des protocoles, l'allocation et le rééquilibrage dans un produit unique accessible depuis un compte Kraken — une couche d'ergonomie sur laquelle la plateforme parie pour élargir le marché adressable du rendement onchain.
Impact sur le marché
Le seuil des 240 M$ d'AUM atteint en quatre mois depuis le lancement de DeFi Earn montre qu'une part réelle de wallet migre depuis la simple détention au spot vers une exposition en BTC génératrice de rendement.
Questions fréquemment posées
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Qu'est-ce que Bitcoin Vault de Kraken et comment génère-t-il du rendement ?
Bitcoin Vault est un nouveau produit intégré à Kraken Earn qui permet aux utilisateurs de gagner des récompenses libellées en bitcoin tout en conservant leur exposition au cours spot du BTC. Il s'appuie sur le fournisseur d'infrastructure DeFi Veda et est opéré par Sentora, les actifs des clients étant déployés sur…
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Qui gère les stratégies sous-jacentes de Bitcoin Vault de Kraken ?
Bitcoin Vault est propulsé par le fournisseur d'infrastructure DeFi Veda et opéré par Sentora. Kraken prend en charge la couche côté client, tandis que l'allocation onchain passe par des protocoles établis comme Aave, Morpho et Tydro.
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Quelle est aujourd'hui la taille de l'offre DeFi Earn de Kraken ?
Kraken a indiqué que son offre DeFi Earn a dépassé les 240 millions de dollars d'actifs sous gestion depuis son lancement en janvier. La société attribue cette croissance à l'adoption organique de ses clients plutôt qu'à des incitations en tokens.
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À qui ce produit est-il destiné ?
Selon John Zettler, GM de Payward Services et responsable des produits Kraken Earn, Bitcoin Vault est conçu pour les détenteurs long terme de bitcoin qui veulent des moyens simples et sûrs de faire fructifier les BTC qu'ils prévoient déjà de conserver, sans avoir à gérer directement des interactions DeFi.
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En quoi cela diffère-t-il des produits de prêt centralisés qui se sont effondrés en 2022 ?
Contrairement aux livres de prêt centralisés opaques qui ont échoué durant la baisse de 2022, Bitcoin Vault achemine les actifs des clients via une infrastructure onchain transparente et des marchés de prêt sur-garantis. La structure du vault est conçue pour rendre les stratégies sous-jacentes publiquement auditables…
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