TZERO prévoit de fusionner avec FG Imperii Acquisition Corp. dans le cadre d’un rapprochement SPAC qui valoriserait l’entreprise spécialisée dans les titres numériques à 350 millions de dollars avant apport de nouveaux capitaux. L’opération pourrait fournir jusqu’à 231 millions de dollars provenant du trust de la SPAC, sous réserve des rachats d’actions par les actionnaires et des frais. La société issue du rapprochement prévoit une cotation sur NYSE American sous le symbole TZRO début 2027, sous réserve de l’approbation des actionnaires et des autorités réglementaires.
Pourquoi c’est important
Cette cotation envisagée ferait entrer sur les marchés publics une entreprise active depuis 2014 dans le domaine des marchés de titres reposant sur la blockchain. Ses filiales réglementées proposent des services de négociation, de courtage, de conservation et d’agent de transfert pour les titres numériques. tZERO se positionne ainsi comme un fournisseur d’infrastructures pour les entreprises qui souhaitent émettre et gérer des produits tokenisés.
L’intérêt des institutions pour la tokenisation grandit, les banques et les gestionnaires d’actifs étudiant la possibilité de faire circuler actions, obligations et fonds sur des infrastructures blockchain. Citi estime que le marché pourrait atteindre 5 500 milliards de dollars d’ici 2030. Intercontinental Exchange, maison mère du NYSE, est un investisseur de tZERO et a choisi l’entreprise comme partenaire de conception de sa plateforme de négociation de titres reposant sur la blockchain.
Impact sur le marché
Les liquidités que l’opération pourrait générer ne sont pas garanties : leur montant dépend des rachats d’actions par les actionnaires et des frais. Les actionnaires actuels de tZERO devraient conserver une participation dans la société issue du rapprochement, et des investisseurs représentant environ 62 % de son capital entièrement dilué ont signé des accords de soutien. Le PDG Alan Konevsky devrait rester en poste.
L’opération donnerait à tZERO accès aux marchés publics alors que l’entreprise cherche à lever des capitaux pour développer ses activités d’infrastructure. Ses plus de 100 brevets liés à la blockchain entrent également en jeu dans un litige avec son concurrent Securitize, ajoutant une dimension de propriété intellectuelle à la concurrence autour des infrastructures de titres numériques.
Questions fréquemment posées
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Quel montant tZERO pourrait-elle recevoir du rapprochement SPAC ?
L’opération pourrait fournir jusqu’à 231 millions de dollars provenant du trust de la SPAC. Le montant dépend des rachats d’actions par les actionnaires et des frais.
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Quand et où tZERO prévoit-elle d’entrer en Bourse ?
La société issue du rapprochement prévoit une cotation sur NYSE American sous le symbole TZRO début 2027, sous réserve de l’approbation des actionnaires et des autorités réglementaires.
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Quels services tZERO propose-t-elle aux entreprises spécialisées dans les titres numériques ?
Ses filiales réglementées proposent des services de négociation, de courtage, de conservation et d’agent de transfert pour les titres numériques.
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Quel est le lien entre Intercontinental Exchange et tZERO ?
Intercontinental Exchange, maison mère du NYSE, est un investisseur de tZERO et l’a choisie comme partenaire de conception de la plateforme de négociation de titres du NYSE reposant sur la blockchain.
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Quel litige lié aux brevets concerne tZERO ?
tZERO détient plus de 100 brevets liés à la blockchain et est en litige sur des brevets avec son concurrent spécialisé dans la tokenisation, Securitize.