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Ce schéma confère au Bitcoin un profil de performance relative asymétrique mais moins fiable, à mesure que ses rendements excédentaires s'érodent.
Six ans de données comparables font de cette séquence la plus longue période de sous-performance relative de BTC face au S&P 500, et une seule séance verte ne suffit pas à effacer trois mois de repli.
Tant que le BTC n’aura pas retrouvé de vigueur face aux indices, la domination des actions restera le principal signal de marché et les portefeuilles fortement exposés aux valeurs technologiques évolueront dans un contexte moins favorable.
L’écart de performance entre les classes d’actifs met à mal l’argument de diversification de la crypto, les actifs numériques accusant un retard à la fois face aux métaux précieux et aux grands indices boursiers.
Glassnode
CoinTelegraph