Banco da Rússia limita exposição cripto dos bancos a 1%

O Banco da Rússia propôs um limite de capital de 1% para a exposição abrangida a criptoativos e instrumentos digitais estrangeiros, calculado através de dois novos rácios. O N31 aplicar-se-ia a instituições de crédito individuais, enquanto o N32 aplicar-se-ia a grupos bancários numa base consolidada. Ambos comparam o risco abrangido com os fundos próprios da instituição ou o capital do grupo, e não com o total dos ativos.

O projeto também traça uma distinção clara entre a exposição própria de um banco e a custódia de ativos de clientes. Os ativos dos clientes entram no N31 ou no N32 quando o banco, ou um depositário digital do seu grupo, é responsável por perdas causadas por apreensão ou restrições a transações. Se o banco não assumir essa responsabilidade, a posição de custódia permanece fora dos dois rácios de 1%.

Porque é importante

O limite abrange mais do que as moedas detidas diretamente. O numerador inclui investimentos diretos e indiretos, derivados ligados a criptoativos, bem como empréstimos, obrigações, garantias, operações repo e linhas de crédito cuja liquidação ou valor dependa de criptoativos ou instrumentos digitais estrangeiros. É permitido um reconhecimento limitado de coberturas, mas as posições longas e curtas só podem ser compensadas dentro de uma categoria elegível de menor risco e sob condições relacionadas com o ativo, a liquidação, o prazo, o congelamento e o risco de liquidez.

O tratamento mantém margem para serviços de custódia sem contabilizar automaticamente todos os ativos dos clientes como exposição cripto própria do banco. Também torna a repartição da responsabilidade pelas perdas central para o cálculo de capital. A exposição por conta própria e as posições de clientes pelas quais o banco é responsável recebem uma ponderação de risco de 1.250%, enquanto as posições de custódia de clientes sem essa responsabilidade recebem uma ponderação de risco de 50% em cálculos mais amplos de adequação de capital.

Impacto no mercado

A proposta restringiria a atividade direta e outras atividades de maior risco ligadas a criptoativos nos balanços dos bancos, deixando ao mesmo tempo uma via definida para os serviços de custódia. A estrutura de dois níveis significa que tanto o banco individual como o seu grupo mais amplo ficariam sujeitos ao limite proposto, reduzindo a possibilidade de transferir o risco abrangido dentro de um grupo bancário.

As regras continuam em fase de projeto. O Banco da Rússia prevê a publicação oficial no quarto trimestre de 2026, com a entrada em vigor dos requisitos 10 dias depois.