CoinDesk
O Bitcoin caiu para cerca de $81,400 na terça-feira, uma queda de 0,5% desde a meia-noite UTC, mesmo com os ETFs de bitcoin à vista dos EUA a atraírem $526,6 milhões na segunda-feira, o maior fluxo de entrada em um único dia em quase um mês. As ações asiáticas definiram o tom macroeconómico: o Kospi da Coreia do Sul caiu 3,73% para o seu fechamento mais baixo desde 7 de abril, enquanto a SK Hynix e a Samsung Electronics sofreram perdas devido a preocupações renovadas sobre gastos em IA, com os futuros do Nasdaq 100 a perderem 0,31%.
Por que isso é importante
A divisão entre o fluxo de ETFs e a ação do preço é o sinal mais claro no mercado. Os alocadores passivos adicionaram $526,6 milhões na segunda-feira, enquanto os traders de derivados superlotaram os puts da Deribit em relação aos calls por mais de duas para um, com o put de $80,000 para 30 de outubro a ser o contrato único mais movimentado. Os puts fora do dinheiro foram precificados 2,5 a 4 pontos de volatilidade acima dos calls equivalentes em todos os vencimentos, uma inclinação bearish que indica que tanto os hedgers quanto os especuladores estão pagando por proteção contra quedas, mesmo enquanto o mercado à vista continua a absorver a oferta.
A venda do Kospi foi o gatilho macroeconómico. As preocupações com o capex em IA, que estavam a ferver há semanas, finalmente encontraram uma válvula de escape nos gigantes asiáticos de chips, e o BTC seguiu a correlação em vez de se desvincular dela. O petróleo Brent próximo de $110 por barril devido a riscos de fornecimento relacionados com os Houthis e cerca de 70 empresas do S&P 500 a reportar esta semana mantêm o mercado macroeconómico repleto de potenciais catalisadores.
Impacto no mercado
O interesse aberto do Bitcoin na Coinalyze caiu para $27,4 bilhões, uma queda de 0,6% nas últimas 24 horas, com o financiamento anualizado em torno de 8,8%, elevado, mas não excessivo. Os longs ainda detêm cerca de 55% das posições, e os dados dos principais traders da Binance mostram uma razão de posição BTC-USDT de 1,78. A tendência direcional é de alta; a tendência de cobertura é de baixa.
Os fluxos de liquidação estão a esfriar: $155,1 milhões foram liquidadas nas últimas 24 horas, uma queda de 54,7% em relação ao dia anterior, com os longs a representarem cerca de 69% do total. O Ether caiu 0,9% para perto de $2,385, com o financiamento mais próximo de 3,9% anualizado, uma inclinação ligeiramente mais bullish do que o BTC. O DeFi devolveu a liderança de segunda-feira, com o índice do setor a cair 1,2%, o mais fraco dos benchmarks da CoinDesk.
Perguntas frequentes
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Por que o Bitcoin está a cair mesmo com os ETFs à vista a absorverem $526,6M?
A procura passiva manteve-se forte, mas as ações asiáticas e os traders de derivados puxaram o preço à baixa. O Kospi caiu 3,73% devido a preocupações com o capex em IA, e o volume de puts da Deribit superou os calls em mais de 2:1 à medida que os hedgers pagaram por proteção contra quedas.
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Quão acentuada está a inclinação dos puts da Deribit neste momento?
Os puts superaram os calls em mais de 2:1 na Deribit nas últimas 24 horas. Os puts fora do dinheiro foram precificados 2,5 a 4 pontos de volatilidade acima dos calls equivalentes em todos os vencimentos, com o put de $80,000 para 30 de outubro a ser o contrato único mais movimentado.
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O que está a impulsionar a venda do Kospi?
O Kospi da Coreia do Sul caiu 3,73% para o seu fechamento mais baixo desde 7 de abril, enquanto a SK Hynix e a Samsung Electronics sofreram perdas devido a preocupações renovadas sobre o capex em IA, arrastando os futuros do Nasdaq 100 para baixo em 0,31% em conjunto.
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Quão esticada está a alavancagem do Bitcoin?
O interesse aberto na Coinalyze está em $27,4 bilhões, uma queda de 0,6% nas últimas 24 horas, com o financiamento anualizado próximo de 8,8%. Os longs ainda detêm cerca de 55% das posições, e os dados dos principais traders da Binance mostram uma razão de posição BTC-USDT de 1,78.
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Qual é o próximo catalisador macroeconómico para as criptomoedas?
O petróleo Brent próximo de $110 por barril devido a riscos de fornecimento relacionados com os Houthis e cerca de 70 empresas do S&P 500 a reportar esta semana mantêm o mercado macroeconómico ativo, com a General Motors antes do sino e a United Airlines após o fechamento na terça-feira.
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