Bitcoin mantém-se acima dos 85 000 $ e testa procura por ETF

O Bitcoin negociava a 85 276 $ no domingo, com uma subida de 0,83% em 24 horas, mas abaixo da zona dos 86 000 $ alcançada antes do relatório sobre o emprego nos EUA. O estudo da Glassnode após a divulgação dos dados revelou que o maior surto de compras forçadas ocorreu antes da publicação: 50 milhões de dólares em liquidações de posições curtas em 10 minutos, a 2 de outubro. Depois, o Bitcoin caiu mais de 1% face ao nível imediatamente anterior ao relatório. Entretanto, a probabilidade de outra subida de 0,25 pontos percentuais da Reserva Federal na reunião de 28 de outubro caiu de 66% a 28 de setembro para 22% às 15:00 UTC de 2 de outubro.

Porque é importante

Esta sequência deixa uma questão central para a recuperação: a procura conseguirá manter-se depois de os vendedores a descoberto terem fechado as suas posições? O interesse em aberto aumentou 2,1 mil milhões de dólares nas 24 horas anteriores aos dados do emprego e, depois de continuar a subir durante cerca de uma hora após a divulgação, caiu 1,5 mil milhões. A evolução acompanha um aumento e posterior recuo da exposição a futuros, mas não permite determinar o que causou a inversão.

Os fluxos dos ETFs spot constituem um indicador de procura distinto. Os ETFs spot de Bitcoin dos EUA registaram entradas líquidas de 102 milhões de dólares a 1 de outubro, após resgates no dia anterior. Como isso aconteceu antes da divulgação dos dados do emprego, não indica se os investidores continuaram a comprar depois do relatório. O estudo da Glassnode de 30 de setembro também estimou o volume combinado de negociação nas bolsas spot e nos ETFs spot dos EUA em cerca de 6,4 mil milhões de dólares por dia, perto do limite inferior do intervalo registado desde o lançamento dos ETFs.

Impacto no mercado

A menor probabilidade de outra subida das taxas da Fed poderá apoiar o Bitcoin, mas não significa que um corte esteja iminente. Na sua decisão mais recente, a 16 de setembro, a Fed aumentou o intervalo-alvo em 0,25 pontos percentuais, para 3,75%-4%. Os dados de setembro apontaram para a criação de 29 000 postos de trabalho e uma taxa de desemprego de 4,2%, ambos descritos pelo Bureau of Labor Statistics como pouco alterados. A Glassnode observou ainda que as yields de curto prazo caíram, enquanto a yield a 10 anos subiu para perto de 5,2%, mantendo elevados os custos de financiamento a mais longo prazo.

As próximas sessões dos ETFs dos EUA mostrarão se as compras dos fundos continuaram após os dados do emprego. Um valor final dos fluxos de sexta-feira clarificaria a reação imediata. Entradas repetidas e uma atividade mais ampla no mercado spot reforçariam os sinais de continuidade acima dos 85 000 $. Uma nova rejeição abaixo da zona anterior aos dados, sem esses sinais, deixaria por esclarecer a base da procura que sustenta a recuperação.