CoinDesk
As opções de Bitcoin mostram que os traders estão a pagar relativamente mais pelas opções de venda, que protegem contra quedas, do que pelas opções de compra, que permitem beneficiar de subidas. Ainda assim, esta mudança não aponta para pânico. O skew de sete dias do BTC subiu 1,98 pontos de volatilidade numa semana, para -0,45, uma leitura no percentil 92 do intervalo das últimas 52 semanas. A mediana é -4,41.
Porque é importante
As opções de compra perderam parte do prémio que tinham há uma semana, sinal de que o sentimento otimista arrefeceu. Mas a leitura do skew continua a indicar que a proteção contra quedas está relativamente barata face ao seu nível habitual. A Laeviats descreve a mudança como uma reversão do skew, e não como uma forte procura por opções de venda.
As opções de Ether revelam um arrefecimento semelhante do apetite otimista: as opções de compra continuam mais caras do que as de venda, mas o prémio diminuiu. A 10x Research também reportou um aumento da procura por opções de venda, questionando se este reflete uma cobertura de curto prazo ou uma mudança mais ampla nas posições do mercado.
Impacto no mercado
O preço do Bitcoin recuou para baixo dos $83,000 e está a testar os $82,813, um nível que funcionou como resistência antes de o BTC o superar a 21 de setembro. Se o nível se mantiver, poderá servir de suporte. Uma quebra poderá abrir caminho a uma correção mais acentuada.
O preço das opções aponta para outra nota de cautela: a volatilidade implícita está perto dos mínimos do ciclo, apesar de a volatilidade realizada ser 12 pontos superior. Algumas opções de BTC estão cotadas a 30 pontos de volatilidade, enquanto o mercado oscila a 42. A combinação sugere que as opções continuam relativamente baratas, mesmo com os traders menos otimistas.
Perguntas frequentes
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O que revela o skew de sete dias do Bitcoin sobre a procura por proteção contra quedas?
O skew passou para -0,45, mas a mediana das últimas 52 semanas é -4,41. A leitura indica que a proteção contra quedas continua relativamente barata face ao nível habitual.
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Porque descreve a Laeviats a mudança do skew como uma reversão, e não como procura por opções de venda?
As opções de compra perderam parte do prémio, mas a leitura do skew continua longe da mediana das últimas 52 semanas. A Laeviats caracteriza a mudança como uma reversão do skew, não como um forte aumento da procura por opções de venda.
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O que está a acontecer aos preços das opções de Ether?
As opções de compra continuam mais caras do que as de venda, mas o prémio das opções de compra diminuiu face à semana anterior, sinal de um sentimento otimista mais moderado.
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Que nível do preço do Bitcoin estão os traders a acompanhar?
O BTC está a testar os $82,813 depois de cair abaixo dos $83,000. O nível funcionava anteriormente como resistência e passou a suporte depois de o Bitcoin o superar a 21 de setembro.
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Como se comparam a volatilidade implícita e a realizada do Bitcoin?
A volatilidade implícita está perto dos mínimos do ciclo, enquanto a realizada é 12 pontos superior. Algumas opções de Bitcoin estão cotadas a 30 pontos de volatilidade, contra 42 no mercado.
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