Os ETFs spot de Bitcoin registaram um outflow líquido total de 484 milhões de dólares no dia 1 de junho, segundo a SoSoValue, prolongando para 11 sessões consecutivas a série de saídas líquidas do segmento. Os ETFs spot de Ethereum perderam 44,44 milhões de dólares no mesmo dia, na 15.ª sessão seguida no negativo.
Por que razão é relevante
O padrão é a história, não o número de um único dia. Os ETFs spot de BTC e os ETFs spot de ETH estão agora a sangrar em sintonia há duas semanas seguidas — a mais longa série conjunta de saídas desde o lançamento de ambos os produtos. Vendas coordenadas em dois ativos distintos apontam para uma realocação ao nível da carteira, e não para preocupações específicas de cada token: uma mesa está a rodar para fora da exposição a ETFs de cripto, não a fugir do Bitcoin ou do Ethereum em particular.
Impacto no mercado
A ação do preço manteve-se relativamente contida apesar do fluxo, o que sugere que as vendas são firmes e não entradas em pânico. O que acompanhar a seguir: o primeiro dia com saldo líquido positivo da série, e se a subperformance estrutural do ETH — 15 dias contra 11 do BTC — alarga o diferencial de basis nos futuros entre os dois produtos. Um segundo mês consecutivo de outflows líquidos de ambos os veículos resetaria o recorde de fluxos pós-lançamento.
Perguntas frequentes
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Quanto saíram dos ETFs spot de Bitcoin no dia 1 de junho?
Os ETFs spot de Bitcoin registaram um outflow líquido total de 484 milhões de dólares no dia 1 de junho, segundo a SoSoValue, prolongando a série de saídas do segmento para 11 sessões consecutivas.
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Há quanto tempo é que os ETFs spot de Ethereum estão a sangrar?
Os ETFs spot de Ethereum já somam 15 sessões consecutivas de outflows líquidos, com saídas de 44,44 milhões de dólares só no dia 1 de junho.
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Por que razão é que os ETFs spot de BTC e de ETH estão a ter saídas ao mesmo tempo?
Vendas coordenadas em dois ativos distintos ao longo de duas semanas apontam para uma realocação ao nível da carteira, e não para preocupações específicas de um token — as mesas estão a rodar para fora da exposição a ETFs de cripto como classe de ativos, sem fugir de nenhum deles em particular.
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O preço reagiu aos outflows dos ETFs?
Os preços spot subjacentes mantiveram-se relativamente contidos ao longo da série, o que sugere que as vendas são firmes e conduzidas por alocação, e não uma cascata de pânico que já teria aparecido no spot a esta altura.
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O que sinalizaria o fim da série de saídas?
O primeiro dia com saldo líquido positivo em qualquer dos produtos sinalizaria que a rotação terminou. Um segundo mês consecutivo de outflows líquidos de ambos os veículos resetaria o recorde de fluxos pós-lançamento dos ETFs spot de cripto nos EUA.
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