CoinDesk
A BlackRock desenvolveu três carteiras de investimento para a Ondo Finance que reúnem estratégias concebidas por profissionais em tokens individuais na blockchain. As carteiras visam rendimento elevado, crescimento diversificado e crescimento elevado. Em vez de comprar e reequilibrar separadamente cada investimento subjacente, o investidor pode deter um token que representa uma estratégia de carteira.
Porque é importante
Os fundos e ETF há muito que agrupam investimentos, mas uma carteira tokenizada pode circular entre carteiras digitais e plataformas e ser visível na blockchain. Poderá, com o tempo, servir de garantia ou ligar-se a outros produtos financeiros. A mudança consiste em colocar na blockchain não só ativos individuais, mas também estratégias de gestão de ativos.
O mercado estabelecido é considerável: as carteiras-modelo detinham cerca de 9,8 biliões de dólares em ativos em junho, segundo a Broadridge. Esse valor descreve o mercado mais amplo das carteiras-modelo, não os ativos investidos em produtos tokenizados. A Bitwise está a testar uma estrutura diferente com a Glider: investidores elegíveis fora dos EUA mantêm ações tokenizadas individuais nas suas carteiras digitais, enquanto o software ajusta as posições às ponderações pretendidas. A Ondo, pelo contrário, reúne a exposição à carteira num único token transferível.
Impacto no mercado
Para os gestores de ativos, a tokenização oferece outra forma de distribuir estratégias. Para os investidores, poderá reduzir o número de posições e de decisões de reequilíbrio que têm de gerir. Nem o valor da Broadridge nem o lançamento destas carteiras demonstram que exista procura pelos novos tokens.
A ambição a mais longo prazo é uma gestão mais automatizada e personalizada de uma gama mais ampla de ativos na blockchain. John Hoffman, da Ondo, afirmou que isso exigiria uma maior diversidade de ativos, infraestrutura de corretagem principal e estratégias executáveis diretamente em redes blockchain. Estes requisitos distinguem as carteiras tokenizadas atuais de uma gestão de investimentos em tempo real, com ajustamentos contínuos.
Perguntas frequentes
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Em que se concentram as três carteiras da BlackRock para a Ondo?
As estratégias visam rendimento elevado, crescimento diversificado e crescimento elevado. Cada uma é representada por um token individual na blockchain que dá exposição à carteira.
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Em que difere um token de carteira da Ondo da posse dos investimentos subjacentes?
O investidor pode deter um token que representa a carteira, em vez de comprar e reequilibrar separadamente cada investimento subjacente. O token também pode circular entre carteiras digitais e plataformas.
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Os 9,8 biliões de dólares em carteiras-modelo estão investidos em carteiras tokenizadas?
Não. O valor da Broadridge refere-se aos ativos detidos no mercado mais amplo de carteiras-modelo em junho, não aos ativos investidos nos produtos da BlackRock e da Ondo.
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Em que difere a abordagem da Bitwise da abordagem da Ondo?
A Ondo reúne a exposição à carteira num único token transferível. No modelo da Bitwise com a Glider, os investidores elegíveis mantêm ações tokenizadas individuais nas suas carteiras digitais, enquanto o software ajusta as alocações.
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O que é necessário para ajustar carteiras na blockchain em tempo real?
John Hoffman, da Ondo, apontou uma maior diversidade de ativos na blockchain, infraestrutura de corretagem principal e estratégias de investimento executáveis diretamente em redes blockchain.
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