CoinDesk
O VIX subiu 21,5% para 19,99 na sexta-feira, enquanto o S&P 500 caiu 1,09%, marcando a subida mais acentuada do índice num único dia desde 5 de junho. Os traders compraram calls de VIX de novembro que pagariam se o índice de medo terminasse acima de 23, mas o Bitcoin manteve-se acima dos $80,000 e o BVIV recuou 1% para pouco menos de 40%.
Porque importa
A história dá argumentos favoráveis a uma recuperação na segunda-feira, embora sem garantia. O VIX subiu pelo menos 20% numa sexta-feira 32 vezes desde janeiro de 1990. Na segunda-feira seguinte, caiu em 25 casos e subiu em sete, com o declínio típico de segunda-feira a atingir 4,5%. Um mês depois, o VIX estava mais baixo em 25 dessas 32 ocorrências, com uma queda mediana de 16%.
A sazonalidade também favorece condições mais calmas. O VIX caiu em novembro em 25 dos últimos 36 anos, com uma queda mediana de 7,2%. Do final de outubro até ao fim do ano, caiu em 22 de 36 anos, com um declínio mediano de 9,4%.
Impacto no mercado
O risco imediato mantém-se elevado. As ações de IA enfraqueceram, os custos do seguro de incumprimento para empresas relacionadas com IA atingiram máximos históricos e as tensões geopolíticas estão a empurrar os mercados do petróleo para cima. O VIX continua abaixo de 20, contudo, um nível que ultrapassou em mais de um terço dos dias de negociação desde 1990. Fechou acima de 30 em apenas 8% dos dias.
A resiliência do Bitcoin oferece uma leitura separada sobre a apetência pelo risco no fim de semana. O seu preço mantém-se dentro de um intervalo irregular, enquanto o BVIV mal se mexeu e os traders da Polymarket atribuem 9% de probabilidade a uma explosão da bolha de IA este ano. A sessão de segunda-feira vai testar se o pânico de sexta-feira foi um choque temporário ou o início de um movimento de volatilidade mais amplo.
Perguntas frequentes
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Quanto subiu o VIX na sexta-feira?
O VIX subiu 21,5% para 19,99 enquanto o S&P 500 caiu 1,09%.
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O que costuma acontecer após uma grande subida do VIX numa sexta-feira?
Em 32 casos desde janeiro de 1990 em que o VIX subiu pelo menos 20% numa sexta-feira, caiu na segunda-feira seguinte 25 vezes e subiu sete.
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O que diz o preço do Bitcoin sobre o risco de mercado no fim de semana?
O Bitcoin manteve-se acima dos $80,000 e dentro do seu intervalo irregular recente, indicando tensão limitada na negociação de fim de semana.
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O que é o BVIV e como se moveu?
O BVIV é o índice de volatilidade implícita a 30 dias do Bitcoin. Recuou 1% na sexta-feira para pouco menos de 40% e manteve-se depois praticamente estável.
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Porque pode a volatilidade ainda subir na segunda-feira?
A fraqueza das ações de IA, os preços mais altos do petróleo e as tensões geopolíticas permanecem riscos ativos. O VIX pode continuar a subir mesmo após a subida de sexta-feira.
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