BTC miners enfrentam travão a data centers em NY

A governadora de Nova Iorque, Kathy Hochul, assinou em 14 de julho uma ordem executiva que instrui os reguladores estaduais a suspender pedidos de licença incompletos para centros de dados novos ou em expansão capazes de consumir pelo menos 50 megawatts. A pausa temporária ficará em vigor enquanto as autoridades estudam os efeitos dos projetos na procura de eletricidade, no abastecimento de água, na qualidade do ar, no ruído e nas comunidades envolventes. Os pedidos declarados completos antes da ordem podem prosseguir, enquanto as licenças locais ficam fora do seu âmbito, o que significa que a medida congela parte do pipeline de desenvolvimento, e não todos os projetos de centros de dados planeados ou em construção no estado.

Porque é importante

A ordem incide diretamente sobre a tese que os mineradores públicos de BTC passaram o último ano a vender aos mercados acionistas. Mineradores cotados anunciaram mais de 70 mil milhões de dólares em contratos para alojar cargas de trabalho de IA e computação de alto desempenho, com Matthew Kimmell, estratega da CoinShares Valkyrie, a estimar que a IA poderá gerar cerca de 80% da receita dos mineradores públicos até ao fim de 2026. A Goldman Sachs projeta que o investimento anual em IA possa atingir 765 mil milhões de dólares em 2026 e 1,6 biliões de dólares em 2031. O hardware de mineração de Bitcoin não pode ser simplesmente reaproveitado para IA, pelo que os operadores estão a instalar GPUs, redes, energia de reserva e arrefecimento avançado em locais originalmente construídos em torno de grandes ligações elétricas e subestações. Nova Iorque usou um modelo semelhante em 2022, quando impôs uma moratória de dois anos às licenças de emissões atmosféricas para centrais a combustíveis fósseis que abasteciam mineração proof-of-work; a ordem mais recente aplica o mesmo escrutínio a grandes projetos de computação ao serviço de IA, cloud e outros negócios digitais.

Impacto no mercado

A pressão financeira aparece na curva de custos. A CoinShares estima que a infraestrutura de mineração de Bitcoin custe cerca de 700.000 a 1 milhão de dólares por megawatt, enquanto as instalações de IA custam aproximadamente 8 milhões a 15 milhões de dólares por megawatt devido ao arrefecimento, às redes, à geração de reserva e aos padrões de fiabilidade. As minas de Bitcoin também podem reduzir consumo quando os preços da energia disparam, ao passo que os inquilinos de IA exigem energia quase contínua e garantias de serviço mais apertadas, deixando menos margem para absorver atrasos. A ordem de Hochul instrui os reguladores a considerar um Grid Acceleration Fund financiado por contribuições iniciais dos promotores, um sistema beneficiary-pays que coloca os custos da rede e das infraestruturas nos grandes clientes, e possivelmente classificações separadas de serviço elétrico que obriguem os centros de dados a financiar geração ou armazenamento dedicados.