As instituições elegíveis da Circle Mint podem agora depositar Bitcoin nativo, receber cirBTC wrapped como colateral e pedir USDC emprestado através de um mercado de crédito da Morpho. A Circle disponibilizou este fluxo coordenado na Arc e na Ethereum em 21 de setembro, permitindo às equipas de tesouraria obter liquidez em dólares sem vender BTC. O serviço exclui clientes de Nova Iorque e continua sujeito a requisitos de jurisdição e elegibilidade.
Porque é importante
A Circle Mint disponibiliza a interface da conta, enquanto o cirBTC representa um direito tokenizado respaldado por Bitcoin nativo. Os clientes depositam BTC, criam cirBTC e fornecem-no como colateral a partir de uma carteira controlada pelo cliente. O USDC emprestado é depois liquidado no saldo da Circle Mint, encurtando o percurso entre Bitcoin detido e liquidez em dólares.
Este fluxo não transforma o crédito DeFi num empréstimo fixo da Circle. Os mercados da Morpho definem o seu próprio ativo de empréstimo, colateral, oráculo, modelo de taxa de juro e limite de rácio empréstimo/valor para liquidação. A Circle coordena a experiência, mas o mercado selecionado determina os custos do empréstimo, os limites de colateral, a liquidez disponível e o risco de liquidação.
Impacto no mercado
Um instantâneo do mercado da Arc em 21 de setembro mostrava um limite de rácio empréstimo/valor para liquidação de 86%, 14,13 milhões de dólares emprestados, 162,85 milhões de dólares em liquidez disponível, uma dimensão de mercado de 176,99 milhões de dólares e uma utilização de 7,98%. Estes valores descrevem a Arc naquele momento e não se aplicam à Ethereum.
O painel de reservas da Circle reportava 948,75081803 cirBTC em circulação contra 951,25857454 BTC em reservas em 20 de setembro, com cerca de 397 cirBTC na Arc e cerca de 552 na Ethereum. Uma posição pode tornar-se liquidável mesmo quando o Bitcoin subjacente não é vendido, porque o cirBTC está integrado no mercado de crédito. A continuidade dos empréstimos e as condições do mercado determinarão se o lançamento cria uma procura duradoura por cirBTC.
Perguntas frequentes
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Como funciona o fluxo de empréstimos da Circle respaldado por Bitcoin?
As instituições elegíveis depositam BTC nativo através da Circle Mint, recebem cirBTC, fornecem-no como colateral num mercado da Morpho e recebem o USDC emprestado no saldo da sua Circle Mint.
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Quem pode utilizar o serviço de USDC da Circle respaldado por Bitcoin?
O serviço está disponível para instituições elegíveis da Circle Mint, sujeito a requisitos de jurisdição e elegibilidade. Os clientes de Nova Iorque estão excluídos.
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Quem define as condições do empréstimo e da liquidação?
O mercado da Morpho selecionado define os custos do empréstimo, os limites de colateral, a liquidez disponível e os limiares de liquidação através do seu próprio oráculo, modelo de taxa de juro e limite de rácio empréstimo/valor.
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O que mostrou o instantâneo do mercado da Arc em 21 de setembro?
O instantâneo mostrou um limite de rácio empréstimo/valor para liquidação de 86%, 14,13 milhões de dólares emprestados, 162,85 milhões de dólares em liquidez disponível, uma dimensão de mercado de 176,99 milhões de dólares e uma utilização de 7,98%.
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Uma posição respaldada por cirBTC pode ser liquidada se o Bitcoin não for vendido?
Sim. Uma posição pode tornar-se liquidável porque o cirBTC é utilizado dentro do mercado de crédito, mesmo enquanto o Bitcoin subjacente continua por vender.
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