CoinDesk
O bitcoin mantém-se entre $64.000 e $66.800 pela terceira sessão consecutiva, após uma recuperação de 13% desde o mínimo de 1 de julho, nos $57.750. A incapacidade de romper de forma convincente acima dos $66.000 na terça-feira aponta para um mercado à espera de um novo catalisador antes do próximo movimento direcional.
BTC negoceia perto de $65.674, com uma queda moderada de 0,62% desde a meia-noite UTC, enquanto o mercado mais amplo segue o mesmo padrão de consolidação. WLFI disparou 12,18% para liderar a lista de acompanhamento, Morpho somou quase 4% e Ethena avançou 2%, enquanto Lighter caiu pela terceira sessão seguida, à medida que a tomada de lucros continua após a sua valorização de mais de 200% entre maio e o início de julho.
Porque é importante
Os mercados tradicionais não estão a ajudar o cripto. Os futuros do Nasdaq 100 e do S&P 500 recuam ambos cerca de 0,3%, o índice do dólar está praticamente estável, e o ouro e a prata corrigem após a subida de refúgio de quarta-feira. O resultado é um mercado sem vento macro a favor ou contra em que se apoiar, e o caminho de menor resistência no curto prazo parece lateral, em vez de acentuado em qualquer direção.
A leitura dos derivados aponta para estase, não para stress. Os volumes de futuros em 24 horas caíram apenas 1%, para $147 mil milhões, os juros em aberto mantêm-se perto de $111 mil milhões, e o rácio long-short no volume taker está quase equilibrado. O OI dos futuros de bitcoin recuou para 743K BTC, depois de superar 760K no início da semana, e o desenrolar parece impulsionado por liquidações de longos, não pela entrada de novos shorts. O OI de ETH subiu ligeiramente durante a noite, e os compradores que usam ordens de mercado continuam no controlo, como mostra o delta de volume cumulativo ajustado ao OI em 24 horas, CVD, positivo de ETH.
Impacto no mercado
O único sinal de cautela vem do índice de volatilidade implícita a 30 dias do bitcoin, BVIV, que subiu agora pela quinta sessão consecutiva. Desde o lançamento dos ETFs spot, a correlação entre o preço spot de BTC e o BVIV tem sido consistentemente negativa, pelo que uma subida do BVIV assinala muitas vezes uma queda iminente. O EVIV de ETH permanece estável.
Os fluxos de opções mostram posicionamento nos dois sentidos. Houve procura relevante pela call de BTC a $70.000 com vencimento em 7 de agosto na Deribit e na Paradigm, enquanto puts de prazo mais longo foram compradas em simultâneo como cobertura contra quedas.
Perguntas frequentes
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Porque está o bitcoin preso entre $64.000 e $66.800?
BTC não conseguiu romper de forma convincente a resistência dos $66.000 durante três sessões, após uma recuperação de 13% desde o mínimo de 1 de julho, nos $57.750. Os mercados macro também não oferecem vento a favor nem contra para inclinar a balança.
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O que dizem os dados de derivados sobre a configuração atual?
Os volumes de futuros em 24 horas caíram 1%, para $147 mil milhões, os juros em aberto mantêm-se perto de $111 mil milhões, e o rácio long-short no volume taker está quase equilibrado. O OI dos futuros de BTC recuou para 743K, face a 760K BTC, com o desenrolar impulsionado por liquidações de longos, não por novos…
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Porque é que a subida da volatilidade implícita é um sinal de alerta para o bitcoin?
Desde o lançamento dos ETFs spot, a correlação entre o preço spot de BTC e o BVIV tem sido consistentemente negativa. Uma quinta sessão consecutiva de subida do BVIV historicamente assinala uma queda iminente dos preços nesse regime.
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Como se posicionaram os traders de opções esta semana?
Houve procura relevante pela call de BTC a $70.000 com vencimento em 7 de agosto na Deribit e no balcão OTC Paradigm, enquanto puts de prazo mais longo foram compradas em simultâneo como coberturas contra quedas. Os put-call skews de BTC e ETH aproximam-se de zero à medida que o medo se dissipa.
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Que altcoins contrariaram o padrão de consolidação na quinta-feira?
WLFI disparou 12,18% para liderar a lista de acompanhamento, Morpho somou quase 4% e Ethena subiu 2%, enquanto Lighter caiu pela terceira sessão consecutiva, com a tomada de lucros a continuar após a sua valorização de mais de 200% entre maio e o início de julho. O índice de altcoin season da CoinMarketCap está em…
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