BTC supera $85 mil e liquida $648 milhões em shorts

O Bitcoin negociava a $84,984, com uma subida de 4,7% desde a meia-noite UTC, depois de ultrapassar o máximo de $82,284 registado a 4 de setembro. O movimento desencadeou $746,6 milhões em liquidações de criptoativos nas últimas 24 horas, incluindo $647,9 milhões em posições vendidas. Só na última hora foram liquidados mais $159,9 milhões, dos quais 95% correspondiam a posições vendidas.

O interesse em aberto do Bitcoin subiu 7,59%, para $156 mil milhões, mesmo com a saída forçada de posições pessimistas. O volume de negociação no mercado como um todo também aumentou 39% em 24 horas, para $224 mil milhões, indicando que os traders estão a substituir posições liquidadas em vez de se afastarem. O interesse em aberto dos futuros de Bitcoin ultrapassou 700.000 BTC pela primeira vez em semanas, enquanto o rácio de volume long-short dos takers se inclinou quase 53% para os compradores.

Porque é importante

A recuperação está a ser amplificada por compras forçadas, mas os dados dos derivados mostram que está a entrar nova alavancagem por detrás do movimento. As leituras positivas do delta cumulativo de volume do Bitcoin e do Ether indicam compras agressivas através de ordens de mercado, enquanto a procura por opções de compra aponta para um posicionamento que continua a esperar subidas. As grandes contas da Binance também mantêm um rácio long de derivados acima de 2,0, embora a sua atividade imediata de compra e venda continue equilibrada.

Esta combinação apoia a rutura em alta, mas também aumenta a sensibilidade do mercado a uma inversão. O aumento do interesse em aberto pode prolongar uma tendência quando os preços continuam a subir, mas uma alavancagem excessivamente concentrada pode rapidamente transformar-se noutra vaga de liquidações.

Impacto no mercado

A subida é abrangente, com 95 dos 100 ativos que compõem o CoinDesk 100 a valorizarem e o índice a subir 3,0%. A Sui avançou 12,3% desde a meia-noite, enquanto o seu interesse em aberto nos futuros aumentou 28,9%, para $402 milhões. O interesse em aberto da CRO atingiu um recorde de 536 milhões de tokens, mas as taxas anualizadas de financiamento dos contratos perpétuos, próximas dos 60%, sinalizam uma forte concentração de posições long e um risco elevado de long squeeze.

A volatilidade implícita do Bitcoin e do Ether subiu apenas ligeiramente, sugerindo que os traders continuam a esperar uma recuperação ordenada. A principal questão para o mercado é saber se a procura no mercado à vista conseguirá absorver a alavancagem que está agora a ser reconstruída nos futuros e nas opções.