CoinDesk
A DTCC lançou o seu serviço de tokenização na Canton Network e na blockchain privada Besu, levando ações, ETFs e títulos do Tesouro dos EUA para infraestruturas blockchain. Vinte empresas, entre elas JPMorgan, Citi, Morgan Stanley, Bank of America e UBS, assinaram acordos para aceder ao serviço.
Porque é importante
A DTCC está no centro dos mercados de títulos dos EUA. A sua subsidiária Depository Trust Company detém mais de 114 biliões de dólares em títulos, e o novo serviço liga as transferências baseadas em blockchain a essa infraestrutura de custódia consolidada. Os tokens são garantidos, numa proporção de um para um, por títulos detidos na DTC, enquanto os registos oficiais de propriedade permanecem na DTC.
Esta estrutura distingue o serviço dos tokens sintéticos de ações, que acompanham os preços das ações sem conferir aos titulares a propriedade dos títulos subjacentes. As empresas elegíveis podem tokenizar títulos durante o horário de expediente, com a DTCC a apontar para tempos de processamento de 15 minutos ou menos. Depois de tokenizados, os ativos podem circular entre carteiras registadas a qualquer hora, sujeitos a restrições de conformidade.
Impacto no mercado
O lançamento permite às instituições participantes transferir títulos tokenizados, preservando simultaneamente as proteções existentes para os acionistas. Os planos da DTCC incluem a liquidação onchain com dinheiro digital e a utilização de títulos tokenizados como garantia, embora estas funcionalidades façam parte do seu roteiro e não estejam disponíveis no serviço atual.
A iniciativa surge após uma carta de não ação da Securities and Exchange Commission dos EUA, que permite à DTCC tokenizar um conjunto definido de títulos. A DTCC também planeia acrescentar Stellar e Arc em 2027. A Nasdaq e a NYSE estão a desenvolver infraestruturas para títulos tokenizados, sinalizando um esforço mais amplo para integrar a blockchain nas operações dos mercados tradicionais.
Perguntas frequentes
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Que títulos podem passar para a blockchain através do serviço de tokenização da DTCC?
O serviço abrange ações, ETFs e títulos do Tesouro dos EUA. A carta de não ação da SEC à DTCC aplica-se a um conjunto definido de títulos.
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Como garante a DTCC os direitos de propriedade dos títulos tokenizados?
Os tokens são garantidos, numa proporção de um para um, por títulos detidos na DTC, que mantém os registos oficiais de propriedade. Isto distingue-os dos tokens sintéticos, que apenas acompanham os preços das ações.
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Com que rapidez podem as empresas tokenizar títulos através do serviço?
As empresas elegíveis podem tokenizar títulos durante o horário de expediente, com a DTCC a apontar para tempos de processamento de 15 minutos ou menos.
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Os títulos tokenizados pela DTCC podem circular fora do horário de expediente?
Depois de tokenizados, os ativos podem circular entre carteiras blockchain registadas a qualquer hora, sujeitos a restrições de conformidade.
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Que funcionalidades planeia a DTCC acrescentar ao seu serviço de tokenização?
A DTCC planeia acrescentar liquidação com dinheiro digital, permitir a utilização de títulos tokenizados como garantia e integrar Stellar e Arc em 2027.
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