OCC aproxima Agora, Catena e Bastion de bancos fiduciários

A OCC fez avançar a Agora, a Catena e a Bastion rumo ao estatuto de bancos fiduciários federais em 18 de setembro, aplicando um perímetro regulatório comum a três empresas focadas em stablecoins. A Agora e a Catena receberam aprovação condicional preliminar para novos bancos fiduciários nacionais, enquanto a Bastion obteve aprovação condicional para converter a sua sociedade fiduciária de Nova Iorque existente. As decisões fixam requisitos mínimos de capital de 10 milhões de dólares para a Agora e a Catena e de 6 milhões de dólares para a Bastion, além de requisitos de liquidez associados a um encerramento ordenado em cenário de stress.

Porque é importante

As aprovações reforçam a tese de que a OCC está a criar uma via replicável para bancos fiduciários nacionais de atividade restrita e sem seguro de depósitos. Estas instituições não serão bancos comerciais segurados comuns. A Bastion não aceitará depósitos nem terá seguro da FDIC, e a Agora e a Catena também estão estruturadas como instituições sem seguro. A decisão relativa à Catena afirma que as stablecoins de pagamento não são depósitos e não podem ser apresentadas como estando cobertas pelo seguro da FDIC.

A via até ao início da atividade ainda não está concluída. A Agora e a Catena têm de terminar os trabalhos de preparação e obter aprovação final antes de iniciarem operações. As suas aprovações caducam se não angariarem capital no prazo de 12 meses ou não abrirem no prazo de 18 meses. A Bastion tem de concluir a sua conversão no prazo de seis meses, salvo se a OCC conceder uma extensão. Durante os primeiros três anos ao abrigo da licença federal, as três empresas terão de manter ativos líquidos elegíveis equivalentes a 180 dias de despesas operacionais fixas e variáveis.

A dimensão do pipeline mais amplo torna estas aprovações mais significativas. Jonathan Gould afirmou que 23 das 40 candidaturas a novas licenças recebidas ao longo de cerca de 18 meses envolviam ativos digitais. O registo de decisões da OCC inclui também processos relativos a bancos fiduciários de ativos digitais envolvendo a Bridge, a Foris DAX, a Coinbase, a Laser Digital, a Wise e a World Liberty. Esta atividade sugere que o estatuto federal de banco fiduciário está a tornar-se uma via de entrada que vários candidatos qualificados podem seguir, em vez de uma vantagem isolada.

Impacto no mercado

As empresas ainda têm de provar que a licença se traduz em clientes e escala operacional. A Agora planeia combinar a emissão de stablecoins e a gestão de reservas com custódia, pagamentos, liquidação e aconselhamento fiduciário de investimento. A transição proposta transferiria a emissão de AUSD da Agora Bermuda para o banco federal após a sua constituição, mas essa transição continua a ser uma possibilidade futura. A Catena pretende atuar na custódia, na gestão de investimentos e na conversão, compensação e execução associadas a ativos, com uma estratégia centrada em empresas que desenvolvem agentes de IA.