CoinDesk
A DTCC processou na quarta-feira a sua primeira série de transações reais em produção com títulos tokenizados, liquidando ações tokenizadas, ETF e Treasuries dos EUA em transferências de colateral, repo, movimentos de margem e transações de ações. Mais de duas dezenas de grandes instituições financeiras, incluindo JPMorgan Chase, Goldman Sachs, BlackRock e Vanguard, participaram na maior iniciativa de tokenização em produção da DTCC até à data. O JPMorgan usou o evento para converter posições no Invesco QQQ Trust ETF em ativos tokenizados antes de aplicar colateral tokenizado para cumprir requisitos de margem do CME Group. A Depository Trust Company guarda mais de 114 biliões de dólares em títulos, o que a torna o nó central da liquidação de valores mobiliários nos EUA.
Porque é importante
As transações decorreram num ambiente real de produção, usando ativos já detidos na DTC, não numa sandbox. O modelo da DTCC converte títulos existentes em "gémeos digitais" baseados em blockchain que mantêm direitos legais de propriedade, dividendos e governação idênticos, uma diferença estrutural face a wrappers de ações tokenizadas cripto-nativos que replicam o preço, mas não conferem direitos de acionista. A Canton Network tratou da liquidação com preservação de privacidade em Hyperledger Besu para participantes institucionais, e o CEO da Canton Strategic Holdings, Mark Wendland, enquadrou o dia como prova de que a empresa consegue "passar de um regime de liquidação para o seguinte" sem partir a infraestrutura existente.
Impacto no mercado
O evento é uma prova de conceito, não um sinal de procura. Wendland alertou que "isto valida que é possível, não demonstra que a procura existe." O serviço mais amplo de tokenização da DTCC arranca em outubro, quando participantes elegíveis poderão começar a converter certos títulos em representações blockchain para uso em produção. Saber se o caso de uso de mobilidade de colateral em que o piloto se focou gera adoção institucional duradoura é a questão que definirá os próximos doze meses da tokenização em Wall Street.
Perguntas frequentes
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O que fez exatamente a DTCC na quarta-feira?
A DTCC processou as suas primeiras transações reais em produção com ações tokenizadas, ETF e Treasuries dos EUA, liquidando transferências de colateral, repo, movimentos de margem e transações de ações na sua infraestrutura de produção, e não numa sandbox.
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Quem participou no piloto de tokenização da DTCC?
Participaram mais de duas dezenas de instituições, incluindo JPMorgan Chase, Goldman Sachs, BlackRock, Vanguard e CME Group. O JPMorgan converteu posições no Invesco QQQ Trust em ativos tokenizados e usou-os como colateral contra margem da CME.
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Em que difere a tokenização da DTCC das ações tokenizadas cripto?
A DTCC cria "gémeos digitais" de títulos existentes detidos na DTC que preservam todos os direitos legais de propriedade, dividendos e governação. A maioria dos wrappers de ações tokenizadas cripto replica o preço da ação, mas não confere os direitos acionistas subjacentes.
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Que infraestrutura blockchain usou o piloto?
Algumas transações foram liquidadas em Hyperledger Besu, enquanto outras usaram a Canton Network, uma blockchain concebida para mercados financeiros regulados que permite às instituições manter dados de transação privados entre participantes aprovados.
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Quando será lançado de forma alargada o serviço de tokenização da DTCC?
A DTCC planeia lançar um serviço de tokenização mais amplo em outubro, quando participantes elegíveis poderão começar a converter certos títulos em representações baseadas em blockchain para uso em produção.
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