Australiens Wertpapieraufsicht ASIC konsultiert zu strengeren Regeln für Kryptobörsen und Verwahrstellen. Dazu gehört ein Kapitalmodell mit einer Mindestanforderung von A$14 Millionen oder 10 % des durchschnittlichen Umsatzes, je nachdem, welcher Betrag höher ist. Die Vorschläge betreffen außerdem den Schutz von Kundenvermögen, Handelskontrollen und die Lizenzierung. Das Regelwerk soll 2027 in Kraft treten.
ASIC hat drei mögliche Kapitalmodelle vorgestellt. Beim ersten könnte eine qualifizierte unabhängige Verwahrung die Einstiegsschwelle auf A$200.000 senken. Die endgültige Anforderung würde sich nach dem Wert der Vermögenswerte und dem Umsatz richten. Ein weiteres Modell sieht eine Mindestanforderung von A$7 Millionen für Plattformen vor, die ausschließlich Vermögenswerte verwahren, die keine Finanzprodukte sind. Das dritte Modell beginnt bei A$2 Millionen; zusätzliche Anforderungen richten sich nach den verwahrten Vermögenswerten, dem Umsatz und den Geschäftstätigkeiten.
Warum das wichtig ist
Die Optionen könnten die Verwahrungsform zu einem wichtigen Kostenfaktor machen, insbesondere für kleinere Börsen. Um im ersten Modell die niedrigere Schwelle zu erreichen, müsste eine Plattform alle zugrunde liegenden Vermögenswerte bei qualifizierten externen Verwahrstellen hinterlegen und schriftliche Zusicherungen zu deren finanzieller Lage einholen. Die Börse bliebe dennoch für die Überwachung dieser Vereinbarungen verantwortlich.
ASIC schlägt außerdem eine strengere Trennung und Abstimmung von Kundenvermögen, vierteljährliche Berichte zu Wallet-Vereinbarungen, Offenlegungen zu Verwahrungsrisiken und Kontrollen für die Nutzung anvertrauter Vermögenswerte vor. Für zulässige Verwendungen bräuchten Plattformen die ausdrückliche Zustimmung der Kunden. Zudem müssten die Interessen der Kunden im Insolvenzfall geschützt werden.
Auswirkungen auf den Markt
Zu den Handelsvorschlägen gehören Anforderungen zur bestmöglichen Ausführung für bestimmte Vermittler, der Zugang zu mindestens zwei geeigneten Liquiditätsquellen und Beschränkungen für Börsen, die auf ihren eigenen Plattformen auf eigene Rechnung handeln. Ausnahmen sind möglich. ASIC schlägt außerdem vor, Anreize zur Bevorzugung bestimmter Token zu verbieten und die Nutzung bestimmter Stablecoins verbundener Unternehmen als regulatorisches Kapital einzuschränken.
ASIC zufolge sind im Rahmen des geltenden Regelwerks mehr als 140 Anträge für Finanzdienstleistungen im Zusammenhang mit digitalen Vermögenswerten eingegangen. Über 110 davon wurden während einer Übergangsphase mit Erleichterungen eingereicht, die im September endete. Rückmeldungen zu den Vorschlägen sind bis November erbeten.
Häufig gestellte Fragen
-
Welche Kapitalanforderung erwägt ASIC für bestimmte Kryptobörsen?
Ein vorgeschlagenes Modell verlangt von Betreibern, die keine Vergünstigung für Drittverwahrung erhalten, Nettovermögenswerte von mindestens A$14 Millionen oder 10 % des durchschnittlichen Umsatzes, je nachdem, welcher Betrag höher ist.
-
Wie könnte eine unabhängige Verwahrung die Kapitalanforderung einer Börse verändern?
Qualifizierte Plattformen könnten nach einem Modell mit einer Einstiegsschwelle von A$200.000 rechnen. Die tatsächliche Anforderung würde sich auch nach dem Wert der Vermögenswerte und dem Umsatz richten. Sie müssten alle zugrunde liegenden Vermögenswerte bei qualifizierten externen Verwahrstellen hinterlegen.
-
Welche weiteren Kapitalmodelle hat ASIC vorgeschlagen?
Die Alternativen umfassen eine Mindestanforderung von A$7 Millionen für Plattformen, die ausschließlich Vermögenswerte verwahren, die keine Finanzprodukte sind, sowie eine Einstiegsschwelle von A$2 Millionen mit zusätzlichen Anforderungen, die sich nach Vermögenswerten, Umsatz und Geschäftstätigkeiten richten.
-
Welche Schutzmaßnahmen für Kundenvermögen sehen die Vorschläge vor?
ASIC schlägt eine strengere Trennung und Abstimmung, vierteljährliche Berichte zu Wallet-Vereinbarungen, Offenlegungen zu Verwahrungsrisiken und Kontrollen für die Nutzung anvertrauter Vermögenswerte vor. Für zulässige Verwendungen bräuchten Plattformen außerdem die ausdrückliche Zustimmung der Kunden.
-
Wann werden Rückmeldungen und endgültige Leitlinien erwartet?
Stellungnahmen zu den Vorschlägen können bis zum 27. November eingereicht werden. ASIC erwartet die endgültigen Leitlinien und Regulierungsinstrumente im März 2027, bevor das Lizenzierungsregime noch im selben Jahr in Kraft tritt.
WatcherGuru
WuBlockchain
CoinTelegraph
CoinDesk
Crypto Rank News