Bitcoin steuert auf einen der größten Optionsverfälle des Jahres zu. Rund 10 Milliarden Dollar BTC-Optionsnotional werden am Freitag um 16:00 Uhr Singapur-Zeit an der Deribit, der größten Krypto-Derivatebörse, verfallen.
Bloomberg wies darauf hin, dass ein erheblicher Teil dieser Kontrakte bullische Wetten sind, die zu Strikes weit über dem aktuellen Spotpreis abgeschlossen wurden. Da Bitcoin bereits niedriger notiert und die institutionelle Nachfrage abkühlt, sind diese Long Calls tief aus dem Geld, was den Max-Pain-Druck auf den Markt erhöht.
Warum es wichtig ist
Ein großer Verfall mit bullischer Schräglage in einem fallenden Markt ist ein bekanntes Setup dafür, dass die Absicherungsströme der Dealer die Abwärtsseite verstärken. Market Maker, die Delta auf günstiger werdenden Calls absichern, verkaufen typischerweise Spot oder Futures in das Verfallsfenster hinein, was einen Abverkauf weiter laufen lässt, anstatt eine Basis zu bilden.
Marktauswirkungen
Händler könnten vor dem Schluss in defensive oder direkt bärische Positionierungen rotieren und den Verfall als weiteren Stresstest für die Abwärtsbewegung behandeln. Das Notional ist groß genug, dass selbst bescheidene Positionsverschiebungen die Intraday-Liquidität bewegen können. Beobachten Sie den Max-Pain-Strike und den Put/Call-Skew bis zum Singapurer Schluss am Freitag.
Häufig gestellte Fragen
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Wie viele Bitcoin-Optionen verfallen am Freitag an der Deribit?
Rund 10 Milliarden Dollar BTC-Optionsnotional verfallen am Freitag um 16:00 Uhr Singapur-Zeit an der Deribit.
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Warum ist dieser Optionsverfall für die BTC-Kursbewegung relevant?
Viele der Kontrakte sind bullische Wetten, die über den aktuellen Spotpreisen abgeschlossen wurden, sodass die Absicherung von Dealers bei aus dem Geld notierenden Calls den Verkaufsdruck bis zum Verfall verstärken kann.
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Was ist Deribit und warum ist der Verfall dort bedeutsam?
Deribit ist die größte Krypto-Optionsbörse, und ihre Verfälle werden genau beobachtet, weil sie einen großen Anteil des gesamten BTC-Options-Open-Interest bündeln.
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Was ist Max Pain bei Optionsverfällen?
Max Pain ist der Strike, bei dem die meisten Optionen wertlos verfallen, und Dealer richten ihre Absicherungsströme mit Annäherung an den Verfall oft darauf aus.
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Wie positionieren sich Händler vor dem Verfall über 10 Milliarden Dollar?
Bloomberg berichtete, Händler könnten sich defensiv oder bärisch aufstellen und den Verfall als Stresstest für den anhaltenden Abverkauf betrachten.
CoinDesk
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