Bitcoin fiel unter 85.000 $, nachdem eine stärker als erwartete US-Wirtschaftsaktivität die Treasury-Renditen nach oben getrieben und eine Welle von Liquidierungen gehebelter Long-Positionen ausgelöst hatte. Innerhalb einer Stunde wurden Krypto-Positionen im Wert von 135,8 Mio. $ liquidiert, darunter Longs im Wert von 125,9 Mio. $. Auf Bitcoin entfielen 47,4 Mio. $, auf Ether 23,9 Mio. $. Über 24 Stunden erreichten die Liquidierungen 510 Mio. $ bei 122.256 Tradern.
Warum das wichtig ist
Die Umkehr folgte auf die vorläufigen Einkaufsmanagerindizes von S&P Global für September. Der zusammengesetzte PMI stieg auf 58,4 und damit auf den höchsten Stand seit mehr als fünf Jahren. Der Dienstleistungssektor erreichte 58,7, das verarbeitende Gewerbe 57. Alle drei Werte übertrafen die Erwartungen. S&P-Global-Ökonom Chris Williamson sagte, die Umfrage sei mit einem annualisierten Wachstum von rund 5 % vereinbar. Für das dritte Quartal deuteten die Daten auf ein Wachstum von etwa 4 % hin.
Das Wachstum ging mit einer schärferen Inflationswarnung einher. Unternehmen meldeten den stärksten Anstieg der Inputkosten seit vier Jahren und verwiesen auf höhere Ölpreise, Transportkosten, Engpässe in den Lieferketten und wachsende Auftragsrückstände. Die starke Nachfrage und die begrenzten Kapazitäten verschaffen Unternehmen mehr Preissetzungsmacht und erschweren den Ausblick auf Zinssenkungen.
Auswirkungen auf den Markt
Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg wieder über 5 % und damit in die Nähe von Niveaus, die zuletzt 2007 erreicht worden waren. Die Rendite zweijähriger Anleihen erreichte den höchsten Stand seit rund 27 Monaten. Höhere Renditen erhöhen die Opportunitätskosten des Haltens von Risikoanlagen und geben der Federal Reserve mehr Spielraum, ihre Geldpolitik restriktiv zu halten.
Bitcoin war zuletzt über 86.000 $ in Richtung 87.000 $ gestiegen, da Short-Eindeckungen die Erholung beschleunigten. Diese bärische Positionierung wurde nun reduziert, wodurch eine wichtige Quelle des Kaufdrucks wegfällt. Um 85.000 $ zurückzuerobern, wird es neue Nachfrage am Spotmarkt brauchen, solange die Anleiherenditen erhöht bleiben. Anleger beobachten zudem, ob höhere Finanzierungskosten und ein größeres Angebot an US-Staatsanleihen zusätzlichen Druck auf die Risikomärkte ausüben.
Häufig gestellte Fragen
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Warum fiel Bitcoin unter 85.000 $?
Eine stärkere US-Wirtschaftsaktivität trieb die Treasury-Renditen nach oben und belastete Risikoanlagen. Die Bewegung löste zudem Liquidierungen gehebelter Long-Positionen aus, nachdem Bitcoins Erholung bereits einen großen Teil des Schubs durch Short-Eindeckungen aufgezehrt hatte.
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Wie viel Krypto wurde innerhalb von 24 Stunden liquidiert?
Die Liquidierungen erreichten 510 Mio. $ bei 122.256 Tradern. Auf Long-Trader entfielen Verluste von 363,83 Mio. $.
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Was zeigten die PMI-Daten für September?
Der zusammengesetzte PMI von S&P Global stieg auf 58,4, der Dienstleistungssektor erreichte 58,7 und das verarbeitende Gewerbe 57. Alle drei Werte übertrafen die Erwartungen und deuteten auf ein stärkeres US-Wachstum hin.
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Warum sind höhere Treasury-Renditen negativ für Bitcoin?
Höhere Renditen erhöhen die Opportunitätskosten des Haltens von Risikoanlagen und geben der Federal Reserve mehr Spielraum, die Zinsen restriktiv zu halten. Das schafft ein schwierigeres Umfeld für Bitcoins Erholung.
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Welche Unterstützung braucht Bitcoin, um 85.000 $ zurückzuerobern?
Bitcoin braucht neue Nachfrage am Spotmarkt, weil der Schub durch Short-Eindeckungen, der den Anstieg in Richtung 87.000 $ unterstützt hatte, weitgehend nachgelassen hat. Erhöhte Treasury-Renditen bleiben eine Belastung für Risikoanlagen.
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