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BlackRock hat bei der Securities and Exchange Commission den iShares Bitcoin Managed Protect ETF beantragt. Der Fonds soll Anlegern Aufwärtspotenzial über den wichtigsten Bitcoin-Trust des Unternehmens bieten und sie zugleich gegen Verluste abfedern. Laut Antrag „strebt der Fonds an, ein Aufwärtspotenzial des iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) und/oder ein ähnliches Bitcoin-Exposure bis zu einer ungefähren Obergrenze zu bieten und zugleich ein gewisses Maß an Verlustschutz bereitzustellen.“
IBIT ist der größte Bitcoin-Spot-ETF am Markt und verwaltet seit seinem Start im Januar 2024 mehr als 65 Milliarden Dollar. Der neue Antrag ist BlackRocks dritter Bitcoin-ETF. Im Juni brachte das Unternehmen den iShares Bitcoin Premium Income ETF auf den Markt, der zusätzlich zum Bitcoin-Exposure monatliche Optionsprämien erwirtschaftet.
Warum das wichtig ist
BlackRock baut rund um seinen wichtigsten Trust eine vollständige Produktpalette auf, statt nur einen einzelnen Fonds anzubieten. Anleger können nun zwischen einem direkten Spot-Exposure über IBIT, Erträgen über den Premium Income ETF oder einem gepufferten Exposure über den Managed Protect ETF wählen. Damit folgt BlackRock der optionsgetriebenen Struktur, die den ETF-Markt für Aktien im vergangenen Jahrzehnt verändert hat.
James Seyffart von Bloomberg Intelligence wies auf X darauf hin, dass dies BlackRocks dritter Antrag für einen Bitcoin-ETF ist. Zugleich merkte er an, dass das Unternehmen weiterhin nur Produkte für Bitcoin und Ethereum anbietet, während Wettbewerber ETFs auf alles von XRP bis SOL und DOGE aufgelegt haben.
Auswirkungen auf den Markt
Der Antrag signalisiert, dass die Nachfrage nach Bitcoin-Exposure mit Risikomanagement groß genug geworden ist, damit der weltgrößte Vermögensverwalter den Markt weiter segmentiert. Gepufferte ETFs sprechen Anleger an, die am Aufwärtspotenzial von Bitcoin teilhaben möchten, ohne das volle Verlustrisiko bei Kursrückgängen zu tragen. Dadurch könnte der Zugang zu diesem Anlagewert für konservativere institutionelle Anleger und Beratungskanäle geöffnet werden.
Zu beobachten sind nun der Zeitplan der SEC-Prüfung und nach Beginn des Handels die Frage, ob IBITs optionsgebundenes Ökosystem neue Mittel von Anlegern anzieht, die bei der ersten Welle von Spot-ETFs noch abseits standen.
Häufig gestellte Fragen
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Was ist der iShares Bitcoin Managed Protect ETF?
Es handelt sich um einen Fonds, den BlackRock am Montag bei der SEC beantragt hat. Er strebt ein Aufwärtspotenzial des iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) bis zu einer ungefähren Obergrenze an und soll Anlegern zugleich ein gewisses Maß an Verlustschutz bieten.
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Wie groß ist BlackRocks IBIT-Fonds?
IBIT verwaltet mehr als 65 Milliarden Dollar und ist damit der größte Bitcoin-Spot-ETF. BlackRock hat ihn im Januar 2024 aufgelegt.
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Ist dies BlackRocks erster zusätzlicher Bitcoin-ETF?
Nein. James Seyffart von Bloomberg Intelligence erklärte, dass dies BlackRocks dritter Antrag für einen Bitcoin-ETF ist. Zuvor hatte das Unternehmen im Juni den iShares Bitcoin Premium Income ETF aufgelegt, der monatliche Optionsprämien erwirtschaftet.
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Für wen ist ein gepufferter Bitcoin-ETF gedacht?
Er richtet sich an Anleger, die am Aufwärtspotenzial von Bitcoin teilhaben möchten, aber das volle Verlustrisiko bei Kursrückgängen scheuen. Dazu gehören konservativere institutionelle Anleger und Beratungskanäle, die Spot-ETFs allein bisher nicht erreicht haben.
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Bietet BlackRock ETFs für andere Kryptowährungen an?
Nein. Seyffart zufolge bietet BlackRock weiterhin nur Produkte für Bitcoin und Ethereum an, während andere Emittenten ETFs auf Werte von XRP bis SOL und DOGE aufgelegt haben.
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