OranjeBTC, Brasiliens größtes Bitcoin-Treasury-Unternehmen mit 3.950 BTC ($250 Millionen) auf der Bilanz, bereitet die Notierung des Digital Yield ETF, kurz DIGY11, an der B3 vor, der Handel soll Anfang September beginnen. Der Fonds wird 95% seines Portfolios in Strategy STRC Preferred Shares und 5% in Strive Asset Managements SATA investieren, eine Verwaltungsgebühr von 0,90% erheben und das Dollar-Exposure über einmonatige, monatlich gerollte FX-Forwards absichern. OranjeBTC prognostiziert jährliche Ausschüttungen in Höhe des brasilianischen CDI-Interbankensatzes von 14,15% zuzüglich 3 bis 5 Prozentpunkten, netto nach geschätzten Gesamtkosten von 1,30%, wobei Renditen nicht garantiert sind.
Warum es zählt
Der strukturelle Befund ist der Rendite-Stapel: STRC und SATA zahlen aktuell 12,5% bzw. 13,1% in US-Dollar-Ausschüttungen, geschichtet auf Brasiliens 14,15% CDI-Basis. Durch die Absicherung des Dollar-Beins verwandelt DIGY11 ein USD-Renditeprodukt in ein BRL-Realrenditevehikel, ohne Anleger Währungsschwankungen auszusetzen. OranjeBTCs Director of Strategy and Research Sam Callahan ordnete die Schätzung als abhängig vom Zinsdifferenzial Brasilien-USA und von stabilen Preferred-Share-Ausschüttungen ein.
Brasilien verfügt bereits über einen tiefen Krypto-Finanzmarkt. Krypto-Fonds und ETFs hielten im April 2025 13,7 Milliarden Real ($2,6 Milliarden) bei 576.000 Investoren, was DIGY11 einen Retail- und institutionellen Distributionskanal verschafft, den vergleichbare US-Produkte nicht hatten.
Marktauswirkung
Vergleichbare Produkte wurden außerhalb der USA wenig beachtet eingeführt. Der 21Shares Strategy Yield ETP an europäischen Börsen hält $17,6 Millionen und reinvestiert monatliche Ausschüttungen, statt sie auszuzahlen. VanEcks $2,44 Milliarden schwerer diversifizierter Preferred-Fonds PFXF hält rund $251 Millionen in vier Strategy-Preferred-Werten, etwa 10% seines Portfolios. DIGY11 ist strukturell anders: Es schüttet monatlich in BRL aus, ist ein eigenständiges ETF-Produkt statt eine Komponente eines diversifizierten Preferred-Fonds und zielt auf eine explizite Realrendite-Untergrenze. 3R Investimentos wird das Portfolio verwalten, MarketVector den Referenzindex pflegen.
Häufig gestellte Fragen
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Was ist DIGY11?
DIGY11 ist der Digital Yield ETF, den OranjeBTC an der brasilianischen B3 notieren will, mit 95% in Strategy STRC Preferred Shares und 5% in Strive Asset Managements SATA.
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Wie zielt DIGY11 auf seine Rendite?
OranjeBTC prognostiziert jährliche Ausschüttungen in Höhe des brasilianischen CDI-Interbankensatzes von 14,15% zuzüglich 3 bis 5 Prozentpunkten, netto nach geschätzten Gesamtkosten von 1,30%, wobei Renditen nicht garantiert sind.
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Wie sichert der Fonds sein Dollar-Exposure ab?
DIGY11 rollt monatlich einmonatige FX-Forwards und rebalanciert quartalsweise, um Bewegungen im BRL/USD-Paar zu neutralisieren, sodass die Ausschüttungen den zugrunde liegenden Preferred-Share-Auszahlungen folgen.
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Wie unterscheidet sich DIGY11 von anderen STRC-Produkten?
Europas 21Shares Strategy Yield ETP hält nur STRC und reinvestiert monatliche Auszahlungen, während DIGY11 sie als eigenständiges ETF in BRL ausschüttet und auf eine definierte Realrendite-Untergrenze zielt.
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Wann beginnt der Handel von DIGY11 und wer verwaltet es?
OranjeBTC erwartet den Handelsbeginn für Anfang September, 3R Investimentos verwaltet das Portfolio, MarketVector pflegt den Referenzindex.
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