US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am 7. Okt. Abflüsse von 484,9 Mio. $, so viel wie an keinem einzelnen Tag seit dem 25. Juni. Ethereum-ETFs verloren 160,9 Mio. $. Insgesamt beliefen sich die Abzüge auf rund 646 Mio. $, während Bitcoin unter 83.000 $ schloss und Ethereum in Richtung 2.500 $ zurückfiel.
Warum das wichtig ist
Die Abzüge setzen den schwächer werdenden Trend bei der institutionellen Nachfrage fort. Während Bitcoins Rally Mitte September von 76.000 $ auf 87.000 $ verzeichneten Bitcoin-ETFs durchschnittliche Zuflüsse von 341,7 Mio. $ pro Tag. In den fünf Handelstagen bis zum 6. Okt. sanken sie jedoch auf rund 35 Mio. $ täglich. In diesem Zeitraum flossen netto 172,9 Mio. $ zu. BlackRocks IBIT zog 536,2 Mio. $ an, während konkurrierende Bitcoin-ETFs zusammengenommen 363,3 Mio. $ verloren.
Dadurch war der Markt darauf angewiesen, dass IBIT Rücknahmen bei anderen Fonds ausglich. Diese Unterstützung ließ nach, als auch IBIT verkauft wurde und am 7. Okt. 207,7 Mio. $ verlor. Fidelitys FBTC büßte 105,1 Mio. $ ein, ARK 21Shares’ ARKB 101,7 Mio. $.
Auswirkungen auf den Markt
Bitcoin schloss zudem unter der von Bitfinex-Analysten anhand von Checkonchain-Daten geschätzten, nach Mittelzuflüssen gewichteten durchschnittlichen Kostenbasis von ETF-Anlegern in Höhe von 84.318 $. Diese Schätzung entspricht nicht dem Einstiegskurs einzelner Anleger, deutet aber darauf hin, dass ETF-Kapital insgesamt unter Druck geraten könnte. Bitfinex zufolge ließen die Zuflüsse in der Vergangenheit nach, wenn sich Bitcoin dieser aggregierten Gewinnschwelle näherte. Weitere Kursverluste könnten daher zusätzliche Rücknahmen auslösen.
Bei Ethereum-ETFs gab es sieben Handelstage in Folge Abflüsse von insgesamt rund 569 Mio. $. Die Verluste über fünf Handelstage erreichten 506,3 Mio. $, den höchsten Stand seit Januar. Steigende Renditen US-Staatsanleihen, ein stärkerer Dollar und hohe Ölpreise belasteten Risikoanlagen zusätzlich. Negative Finanzierungsraten bei Ethereum-Perpetual-Futures deuten ebenfalls auf eine wachsende Nachfrage nach Short-Positionen hin. Schwächere institutionelle Zuflüsse könnten kleinere Token anfälliger machen, wenn Anleger Risiken abbauen, statt in andere Kryptoanlagen umzuschichten.
Häufig gestellte Fragen
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Wie viel verloren US-Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs am 7. Okt.?
Bei Bitcoin-ETFs flossen 484,9 Mio. $ ab, bei Ethereum-ETFs 160,9 Mio. $. Insgesamt beliefen sich die Abzüge auf rund 646 Mio. $.
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Bei welchen Bitcoin-ETFs waren die Abflüsse am höchsten?
BlackRocks IBIT verlor 207,7 Mio. $, Fidelitys FBTC 105,1 Mio. $ und ARK 21Shares’ ARKB 101,7 Mio. $.
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Warum ist es bedeutsam, dass Bitcoin unter der geschätzten ETF-Kostenbasis notiert?
Bitfinex-Analysten schätzten die nach Mittelzuflüssen gewichtete ETF-Kostenbasis auf 84.318 $. Bitcoins Schlusskurs unter 83.000 $ bedeutet, dass das ETF-Kapital insgesamt unter diesem Wert liegt. Die individuellen Einstiegskurse der Anleger lassen sich daraus jedoch nicht ablesen.
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Wie lange verzeichnen Ethereum-ETFs bereits Abflüsse?
Ethereum-ETFs verbuchten sieben Handelstage in Folge Abflüsse von insgesamt rund 569 Mio. $. Die Verluste über fünf Handelstage erreichten 506,3 Mio. $, den höchsten Stand seit Januar.
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Welche Faktoren belasteten Kryptoanlagen und andere Risikoanlagen zusätzlich?
Steigende Renditen von US-Staatsanleihen, ein stärkerer Dollar und hohe Ölpreise erhöhten den Druck. Der Bericht verwies zudem auf negative Finanzierungsraten bei Ethereum-Perpetual-Futures als Zeichen einer Nachfrage nach Short-Positionen.
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