Die US-Inflation lag im September im Jahresvergleich bei 3,7 % und damit über der Prognose von 3,6 %. Die Kerninflation stieg ebenfalls stärker als erwartet auf 2,6 %. Nach der Veröffentlichung am 14. Oktober veranschlagten die Märkte die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Oktober auf rund 47 %, gegenüber etwa 20 % zuvor. Bitcoin fiel im Tagesverlauf auf ein Tief von 81.588,88 $.
Warum das wichtig ist
Die überraschend hohe Inflation hat die Aussicht auf eine weitere geldpolitische Straffung verstärkt. Die Fed hatte ihre Zielspanne am 16. September bereits um einen Viertelprozentpunkt auf 3,75–4,00 % angehoben. Eine weitere Erhöhung würde die Straffung bei der Sitzung am 27.–28. Oktober fortsetzen. Die Märkte halten eine Zinserhöhung allerdings weiterhin nicht für ausgemacht.
Höhere Renditen können verzinste Dollar-Anlagen gegenüber Bitcoin attraktiver machen, da Bitcoin keine Zinsen abwirft. Nach der Veröffentlichung lag die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen bei 4,872 %, sieben Basispunkte höher als am Vortag. Zugleich legte der Dollar gegenüber einem Währungskorb zu.
Auswirkungen auf den Markt
Die Monatsdaten deuten auf einen breiteren Preisdruck hin: Der CPI stieg im September um 0,6 %, nach 0,4 % im August. Die Benzinpreise legten um 9,1 % zu und waren für mehr als die Hälfte des monatlichen Anstiegs verantwortlich. Die Kerninflation erhöhte sich gegenüber dem Vormonat um 0,3 % und lag damit über der Prognose von 0,2 %.
Bitcoin verlor innerhalb von 24 Stunden 2,00 %. Bei den Deribit-Put-Optionen konzentrierten sich die Positionen für den Verfall am 16. Oktober auf den Bereich von 76.000–80.000 $. Sie boten Inhabern eine Möglichkeit, sich gegen Kursverluste abzusichern. Ob die erhöhten Renditen vor dem Fed-Entscheid anhalten, ist ein wichtiger Faktor für die kurzfristigen Zinserwartungen rund um Bitcoin.
Häufig gestellte Fragen
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Wie stark änderte sich nach der CPI-Veröffentlichung die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Oktober?
Nach der Veröffentlichung veranschlagten die Märkte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober auf rund 47 %, gegenüber etwa 20 % zuvor.
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Wie hoch waren die Werte der Gesamt- und Kerninflation im September?
Der CPI stieg im Jahresvergleich um 3,7 %, die jährliche Kerninflation auf 2,6 %. Beide Werte lagen über den in der Vorlage genannten Prognosen.
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Warum können steigende Treasury-Renditen Bitcoin belasten?
Höhere Renditen können verzinste Dollar-Anlagen gegenüber Bitcoin attraktiver machen, da Bitcoin keine Zinsen abwirft.
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Wie reagierte Bitcoin auf die Inflationsdaten?
Bitcoin fiel am 14. Oktober im Tagesverlauf auf ein Tief von 81.588,88 $ und verlor innerhalb von 24 Stunden 2,00 %.
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Welche Optionsniveaus wurden als Absicherung gegen Kursverluste bei Bitcoin genannt?
Bei den Deribit-Put-Optionen für den Verfall am 16. Oktober konzentrierten sich die Positionen auf den Bereich von 76.000–80.000 $.
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