Bitcoin hielt sich am Donnerstag nahe 63.000 $ und notierte über der 60.000 $-Marke, die Händler seit dem Ausverkauf im Vormonat verteidigen, obwohl ein zweiter Tag in Folge mit US-Angriffen auf iranische Ziele sowie Vergeltungsschläge aus Teheran den Stress an den Energiemärkten neu entfachten und die Inflationserwartungen über die globalen Märkte hinweg anhoben. Daten von CryptoSlate zeigen, dass das größte digitale Asset nach einem schwierigen Juni mit schwächerer Fondsnachfrage und steigendem Börsenangebot konsolidiert.
Der makroökonomische Schock schlug sich im Ölpreis nieder. Brent-Öl schloss 5,2 % höher bei 78,02 $ pro Barrel, der höchste Stand seit dem 19. Juni, nachdem es im Handelsverlauf kurzzeitig über 80 $ gestiegen war. Wie Reuters berichtete, kehrten vier Öl- und LNG-Tanker auf dem Weg durch die Straße von Hormus um, darunter drei leere LNG-Tanker auf dem Weg zum Ras-Laffan-Terminal in Katar. Bloomberg verwies auf Kpler-Daten und meldete, dass am Donnerstag nur ein Schiff den Korridor passierte, verglichen mit einem Durchschnitt von 34 täglichen Tankerpassagen nach der Waffenruhe.
Warum es wichtig ist
Die Straße von Hormus ist der Engpass im Routenverlauf, den der Markt nach der Waffenruhe im Vormonat nicht mehr eingepreist hatte. Ole Hansen, Leiter der Rohstoffstrategie bei der Saxo Bank, sagte, die Störung sei eine Erinnerung daran, dass die Meerenge nie vollständig wieder geöffnet worden sei und dass die jüngste Herausnahme der geopolitischen Risikoprämie möglicherweise verfrüht gewesen sei. Das iranische Gesundheitsministerium meldete 14 Tote in den vergangenen beiden Nächten.
Für Bitcoin liegt das Problem nicht direkt in der Geopolitik, sondern darin, was Geopolitik mit den Zinsen macht. Analysten von CryptoQuant stellten fest, dass Brent-Öl über seinem Jahresdurchschnitt historisch mit härteren Bedingungen für Bitcoin einhergegangen ist: Öl hebt die Inflationserwartungen, hebt die Renditen und zieht Kapital aus spekulativen Anlagen ab. Hinzu kommt ein Exportverbot Russlands für Diesel, das den ohnehin engen Diesel- und LNG-Markt zusätzlich belastet.
Auswirkungen auf den Markt
Höhere Energiekosten erschweren das Narrativ für eine Lockerung durch die Federal Reserve, auf das die Märkte nach weicherer Inflation und schwächeren US-Arbeitsmarktdaten gesetzt hatten. Kurzfristige Renditen stiegen, da die Händler mehr Straffungsrisiko durch die großen Zentralbanken einpreisten. Bitcoin hat sich in früheren Stressphasen nicht wie ein sicherer Hafen verhalten, sein Preis bleibt an Liquidität, Positionierung und Zinserwartungen gekoppelt.
Häufig gestellte Fragen
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Warum steht Bitcoin unter Druck, obwohl es sich über 62.000 $ hält?
Analysten von CryptoQuant weisen darauf hin, dass Brent-Öl über seinem Jahresdurchschnitt historisch mit härteren Bedingungen für Bitcoin einherging, weil höheres Öl die Inflationserwartungen hebt, die Renditen hebt und Kapital aus spekulativen Anlagen abzieht. Das Halten des Niveaus ist nicht dasselbe wie ein…
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Wie stark hat sich der Verkehr durch die Straße von Hormus verlangsamt?
Bloomberg verwies auf Kpler-Daten und meldete, dass am Donnerstag nur ein Schiff den Korridor passierte, verglichen mit 14 Frachtschiffen am Mittwoch und einem Durchschnitt von 34 täglichen Tankerpassagen in den drei Wochen nach der Waffenruhe.
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Was bedeuten höhere Ölpreise für die Federal Reserve?
Reuters berichtete, dass kurzfristige Renditen stiegen und Händler mehr Straffungsrisiko der großen Zentralbanken einpreisten, nachdem Brent gestiegen war. Oles Hansen von Saxo sagte, dass höheres Öl das Risiko einer länger anhaltenden Inflation am Leben halte, auch wenn die jüngste Schwäche am US-Arbeitsmarkt die…
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Was sagte Ole Hansen von der Saxo Bank zur Straße von Hormus?
Hansen sagte, die Störung sei eine Erinnerung, dass die Meerenge nie vollständig wieder geöffnet wurde und die jüngste Herausnahme der geopolitischen Risikoprämie möglicherweise verfrüht war. Dies signalisiert, dass die Händler das Nahost-Risiko in der Versorgung zu schnell abgebaut hatten.
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Was würde den Druck auf Bitcoin verringern?
Eine Erholung des Tankerverkehrs durch die Straße von Hormus würde wahrscheinlich einen Teil der Risikoprämie beim Rohöl abbauen, den Renditedruck verringern und es den Händlern ermöglichen, sich auf Bitcoin-spezifische Treiber wie ETF-Flüsse, Hebel und Kassanachfrage zu konzentrieren. Eine anhaltende Verlangsamung…
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