BlackRock hat für Ondo Finance drei Anlageportfolios entwickelt, die professionell zusammengestellte Strategien in jeweils einem Blockchain-Token bündeln. Die Portfolios zielen auf hohe Erträge, diversifiziertes Wachstum und starkes Wachstum ab. Statt jede zugrunde liegende Anlage einzeln zu kaufen und ihre Gewichtung regelmäßig anzupassen, können Anleger einen Token halten, der eine Portfoliostrategie abbildet.
Warum das wichtig ist
Fonds und ETFs bündeln seit Langem Anlagen. Ein tokenisiertes Portfolio kann jedoch zwischen Wallets und Plattformen übertragen werden und ist onchain einsehbar. Künftig könnte es auch als Sicherheit dienen oder mit anderen Finanzprodukten verknüpft werden. Damit verlagert sich der Fokus: Nicht nur einzelne Anlagen, sondern auch Vermögensverwaltungsstrategien kommen auf die Blockchain.
Der etablierte Markt ist beträchtlich: Laut Broadridge umfassten Modellportfolios im Juni Vermögenswerte von rund 9,8 Billionen US-Dollar. Diese Zahl beschreibt das gesamte Geschäft mit Modellportfolios, nicht das in tokenisierte Produkte investierte Vermögen. Bitwise testet mit Glider ein anderes Modell: Berechtigte Anleger außerhalb der USA behalten einzelne tokenisierte Aktien in ihren Wallets, während Software die Bestände an Zielgewichtungen anpasst. Ondo bündelt die Portfoliopositionen dagegen in einem übertragbaren Token.
Auswirkungen auf den Markt
Für Vermögensverwalter eröffnet die Tokenisierung einen weiteren Vertriebsweg für ihre Strategien. Anleger könnten dadurch weniger Positionen und Entscheidungen zur Neugewichtung selbst verwalten müssen. Weder die Zahl von Broadridge noch die Einführung dieser Portfolios belegt eine Nachfrage nach den neuen Token.
Langfristig geht es um eine stärker automatisierte, personalisierte Verwaltung eines breiteren Spektrums von Onchain-Anlagen. Laut John Hoffman von Ondo wären dafür mehr verfügbare Anlagen, eine Prime-Brokerage-Infrastruktur und Strategien nötig, die sich direkt auf Blockchain-Netzwerken ausführen lassen. Diese Voraussetzungen unterscheiden heutige tokenisierte Portfolios von einer laufend angepassten Anlageverwaltung in Echtzeit.
Häufig gestellte Fragen
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Worauf zielen die drei Portfolios von BlackRock für Ondo ab?
Die Strategien zielen auf hohe Erträge, diversifiziertes Wachstum und starkes Wachstum ab. Jede ist als einzelner Blockchain-Token gebündelt, der eine Portfolioposition abbildet.
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Wie unterscheidet sich ein Ondo-Portfolio-Token vom Halten der zugrunde liegenden Anlagen?
Anleger können einen Token für das Portfolio halten, statt jede Anlage einzeln zu kaufen und neu zu gewichten. Der Token lässt sich zudem zwischen Wallets und Plattformen übertragen.
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Stecken die 9,8 Billionen US-Dollar an Modellportfolio-Vermögen in tokenisierten Portfolios?
Nein. Die Zahl von Broadridge bezieht sich auf das Vermögen im gesamten Geschäft mit Modellportfolios im Juni, nicht auf Anlagen in die Produkte von BlackRock und Ondo.
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Wie unterscheidet sich der Ansatz von Bitwise von dem von Ondo?
Ondo bündelt die Portfoliopositionen in einem übertragbaren Token. Bei Bitwise und Glider bleiben einzelne tokenisierte Aktien in den Wallets berechtigter Anleger, während Software ihre Gewichtung anpasst.
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Was ist nötig, damit Onchain-Portfolios in Echtzeit angepasst werden können?
John Hoffman von Ondo nannte ein breiteres Angebot an Onchain-Anlagen, eine Prime-Brokerage-Infrastruktur und Anlagestrategien, die sich direkt auf Blockchain-Netzwerken ausführen lassen.
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