Berechtigte Circle-Mint-Institutionen können jetzt natives Bitcoin hinterlegen, erhalten Wrapped-cirBTC als Sicherheit und leihen USDC über einen Morpho-Kreditmarkt. Circle hat den abgestimmten Ablauf am 21. September auf Arc und Ethereum aktiviert. Damit können Treasury-Teams Dollar-Liquidität aufnehmen, ohne BTC zu verkaufen. Der Service steht Kunden in New York nicht zur Verfügung und bleibt an Anforderungen für Zuständigkeit und Berechtigung gebunden.
Warum das wichtig ist
Circle Mint stellt die Kontoschnittstelle bereit, während cirBTC einen tokenisierten Anspruch darstellt, der durch natives Bitcoin gedeckt ist. Kunden hinterlegen BTC, minten cirBTC und stellen die Token aus einer von ihnen kontrollierten Wallet als Sicherheit bereit. Die geliehenen USDC werden anschließend dem Circle-Mint-Guthaben gutgeschrieben. Dadurch verkürzt sich der Weg von gehaltenem Bitcoin zu Dollar-Liquidität.
Der Ablauf macht DeFi-Kredite nicht zu einem festen Circle-Darlehen. Morpho-Märkte legen ihren jeweiligen Kreditwert, die Sicherheit, das Oracle, das Zinsmodell und das maximale Loan-to-Value-Verhältnis für Liquidationen selbst fest. Circle koordiniert die Nutzung, doch der ausgewählte Markt bestimmt die Kreditkosten, Besicherungsgrenzen, verfügbare Liquidität und das Liquidationsrisiko.
Marktauswirkungen
Eine Momentaufnahme des Arc-Marktes vom 21. September zeigte ein Liquidations-LTV-Limit von 86 %, geliehene 14,13 Millionen US-Dollar, verfügbare Liquidität von 162,85 Millionen US-Dollar, eine Marktgröße von 176,99 Millionen US-Dollar und eine Auslastung von 7,98 %. Diese Werte beschreiben den Stand von Arc zu diesem Zeitpunkt und gelten nicht für Ethereum.
Das Reserve-Dashboard von Circle wies zum 20. September 948,75081803 ausstehende cirBTC gegenüber 951,25857454 BTC in den Reserven aus. Davon lagen etwa 397 cirBTC auf Arc und etwa 552 auf Ethereum. Eine Position kann liquidierbar werden, auch wenn das zugrunde liegende Bitcoin nicht verkauft wird, da sich cirBTC innerhalb des Kreditmarktes befindet. Die weitere Kreditaufnahme und die Marktbedingungen werden bestimmen, ob der Start eine anhaltende Nachfrage nach cirBTC erzeugt.
Häufig gestellte Fragen
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Wie funktioniert Circles kreditbesicherter Bitcoin-Ablauf?
Berechtigte Institutionen hinterlegen natives BTC über Circle Mint, erhalten cirBTC, stellen es in einem Morpho-Markt als Sicherheit bereit und erhalten geliehene USDC auf ihr Circle-Mint-Guthaben.
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Wer kann Circles Bitcoin-basierten USDC-Service nutzen?
Der Service steht berechtigten Circle-Mint-Institutionen vorbehaltlich der Anforderungen für Zuständigkeit und Berechtigung zur Verfügung. Kunden in New York sind ausgeschlossen.
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Wer legt die Kredit- und Liquidationsbedingungen fest?
Der ausgewählte Morpho-Markt bestimmt Kreditkosten, Besicherungsgrenzen, verfügbare Liquidität und Liquidationsschwellen über sein eigenes Oracle, Zinsmodell und LTV-Limit.
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Was zeigte die Momentaufnahme des Arc-Marktes vom 21. September?
Die Momentaufnahme zeigte ein Liquidations-LTV-Limit von 86 %, geliehene 14,13 Millionen US-Dollar, verfügbare Liquidität von 162,85 Millionen US-Dollar, eine Marktgröße von 176,99 Millionen US-Dollar und eine Auslastung von 7,98 %.
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Kann eine durch cirBTC besicherte Position liquidiert werden, wenn Bitcoin nicht verkauft wird?
Ja. Eine Position kann liquidierbar werden, weil cirBTC innerhalb des Kreditmarktes eingesetzt wird, auch wenn das zugrunde liegende Bitcoin weiterhin unverkauft bleibt.
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