CoinDesk
Die Citigroup hat Digitale Depotreceipts vorgestellt, ein blockchain-basiertes Produkt, das wohlhabenden und institutionellen Investoren Zugang zu Aktien von Privatunternehmen über von Banken ausgegebene Wertpapiere ermöglicht. Die erste Transaktion betraf Kaleido, ein Unternehmen für digitale Vermögenswerte und Tokenisierung, das von Citi Ventures unterstützt wird, wobei die Wertpapiere auf einer Infrastruktur aufgezeichnet wurden, die von dem Schweizer Marktbetreiber SIX betrieben wird.
Warum es wichtig ist
Der Launch schließt eine strukturelle Lücke in den Kapitalmärkten: Schnell wachsende Unternehmen bleiben länger privat, was den Investoren einen begrenzten Zugang zu gefragtem Eigenkapital lässt. Traditionelle Wege — spezielle Zweckgesellschaften und mehrstufige Strukturen — sind umständlich und intransparent. Durch die Anpassung des Modells der Depotreceipts an Blockchain-Technologie argumentiert Citi, dass das Produkt einen einfacheren Zugang und größere Transparenz bietet. Die Bank fungiert sowohl als Emittent als auch als Verwahrer, was bedeutet, dass Investoren das Receipt halten, anstatt die zugrunde liegenden Aktien direkt zu besitzen, und die Struktur innerhalb bekannter regulatorischer Grenzen bleibt, während eine On-Chain-Abwicklung hinzugefügt wird.
Marktauswirkungen
Der Schritt ist Teil einer breiteren institutionellen Welle: Citi hat sich kürzlich mehreren großen US-Banken angeschlossen, um ein gemeinsames tokenisiertes Einzahlungsnetzwerk über The Clearing House aufzubauen, mit dem Ziel eines Starts Mitte 2027. Tokenisierte reale Vermögenswerte haben bereits einen Wert von über 30 Milliarden Dollar überschritten und ziehen anhaltendes institutionelles Interesse an. Citi plant, die Digitalen Depotreceipts im Laufe der Zeit auf öffentliche Blockchains auszuweiten, was die Anlegerbasis erheblich erweitern und die Liquidität auf dem Privatmarkt beschleunigen könnte — eine Entwicklung, die bedeutende Auswirkungen sowohl auf die traditionelle Finanzwelt als auch auf die On-Chain-Vermögensinfrastruktur haben würde.
Häufig gestellte Fragen
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Wie unterscheiden sich die Digitalen Depotreceipts von Citi vom direkten Besitz von Aktien von Privatunternehmen?
Investoren halten das von der Bank ausgegebene Depotreceipt anstelle der zugrunde liegenden Aktien. Citi fungiert sowohl als Emittent als auch als Verwahrer und hält die Struktur innerhalb regulierter Grenzen, während das Eigentum auf der Blockchain-Infrastruktur von SIX aufgezeichnet wird.
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Warum zielt Citi speziell auf Privatmärkte mit diesem Blockchain-Produkt ab?
Schnell wachsende Unternehmen bleiben länger privat, was den Zugang der Investoren zu gefragtem Eigenkapital einschränkt. Bestehende Strukturen auf dem Privatmarkt basieren auf speziellen Zweckgesellschaften und mehreren Intermediären, was Citi zufolge durch sein blockchain-basiertes Modell vereinfacht und…
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Was sind Citis Pläne zur Erweiterung des Angebots der Digitalen Depotreceipts über die Infrastruktur von SIX hinaus?
Citi plant, das Produkt im Laufe der Zeit auf öffentliche Blockchains auszuweiten, was die Teilnahme einer breiteren Gruppe von Investoren und Institutionen über die derzeitige private Infrastruktur hinaus ermöglichen könnte.
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