Coinbase und Cardless haben eine stablecoin-besicherte Kreditkarte eingeführt, die es USDC-Inhabern ermöglicht, ihre Bestände als Sicherheit zu hinterlegen, wenn sie keine herkömmliche unbesicherte Karte erhalten. Antragsteller hinterlegen einen Teil ihrer USDC bei Coinbase, zahlen eine Gebühr von $49,99 für den Zugang und verdienen weiterhin Rendite auf die Sicherheit, die ihre Ausgabenlinie deckt.
Cardless-Mitgründer Michael Spelfogel ordnete das Produkt zwei klar abgegrenzten Nutzergruppen zu: Personen, die die Standard-Kreditprüfung nicht bestehen, sowie Krypto-affine Nutzer, die an Kryptowährungen „glauben", aber noch am Anfang ihrer Ansammlung stehen. „Menschen bewerben sich aus ganz unterschiedlichen Teilen des Kreditspektrums", sagte Spelfogel.
Die Karte erweitert eine Partnerschaft, die im September mit einer Coinbase-gebrandeten American-Express-Karte und bis zu 4 % Bitcoin-Cashback begann. Cardless hat bereits Co-Branded-Kreditprogramme für Qatar Airways und Alibaba gebaut und positioniert das neue Produkt als Teil einer breiteren Initiative, die es Unternehmen erlaubt, Kreditprodukte nach eigenen Vorstellungen zu gestalten, anstatt sie über Bankprogramme abzuwickeln.
Warum das wichtig ist
Die Struktur ist in zweierlei Hinsicht ungewöhnlich. Erstens ist die Sicherheit produktiv — anders als bei einer herkömmlichen Kaution oder einem Karten-Sicherheitsdepot wirft die hinterlegte USDC weiter Rendite ab, während sie den Kreditrahmen deckt. Zweitens ist der Underwriting-Filter umgekehrt: Der Emittent sagt de facto, dass On-Chain-USDC-Bestände ein stärkeres Kreditsignal sind als eine dünne oder beschädigte FICO-Akte. Für unterversorgte US-Konsumenten, die bereits Stablecoins halten, wandelt das USDC von einer Sparschiene zu einem funktionsfähigen Kreditinstrument.
Das Ganze fällt zudem in eine Phase der Coinbase-Stablecoin-Strategie, in der USDC-Emittent Circle verstärkt in den Zahlungsverkehr drängt. Eine USDC-besicherte Karte leitet das Transaktionsvolumen bei jedem Karteneinsatz über Circles Settlement-Schicht und ergänzt die Handelspaar-Liquidität, die historisch USDCs Hauptaufgabe on-chain war, um ein zusätzliches Verbrauchsausgabe-Use-Case.
Auswirkungen auf den Markt
Für Coinbase (COIN) ergänzt das Produkt die Bilanz, die weiterhin vom Handelsumsatz dominiert wird, um eine Zahlungsoberfläche und verleiht USDC innerhalb der Exchange-App eine beständige Verbrauchereinlage-Funktion.
Häufig gestellte Fragen
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Wie funktioniert die Stablecoin-Kreditkarte von Coinbase und Cardless?
Antragsteller hinterlegen einen Teil ihrer USDC-Bestände bei Coinbase als Sicherheit, zahlen eine Gebühr von $49,99 für den Kartenzugang und verdienen weiterhin Rendite auf die hinterlegten Vermögenswerte, während sie den Kreditrahmen nutzen.
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Für wen ist die Karte gedacht?
Cardless-Mitgründer Michael Spelfogel sagte, die Karte richte sich an zwei Gruppen: Personen, die keine herkömmliche unbesicherte Kreditkarte erhalten, sowie Krypto-affine Nutzer, die noch am Anfang ihrer Ansammlung stehen und ein an ihre Bestände gekoppeltes Kreditprodukt wollen.
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Wirft die USDC-Sicherheit weiterhin Rendite ab, während sie die Karte deckt?
Ja. Anders als bei einer herkömmlichen Kartenkaution wirft die hinterlegte USDC für den Karteninhaber weiter Rendite ab, während sie als Sicherheit für den offenen Saldo dient.
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Wie hängt das mit der bestehenden Coinbase-American-Express-Karte zusammen?
Die neue stablecoin-besicherte Karte erweitert eine Partnerschaft, die im September mit einer Coinbase-gebrandeten American-Express-Karte und bis zu 4 % Bitcoin-Cashback begann. Cardless war auch bei diesem Programm der ausgebende Partner.
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Was bedeutet das für USDC und Coinbase?
Die Karte ergänzt ein Verbrauchsausgabe-Use-Case, das das Transaktionsvolumen über Circles USDC-Settlement-Schicht leitet, und verschafft Coinbase eine Zahlungsoberfläche jenseits der Handelserlöse. Die Offenlegung des Karteninhaber-Wachstums in künftigen Coinbase-Quartalsberichten wird die entscheidende Kennzahl sein.
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