Crypto.com begann am Mittwoch mit der Bereitstellung von tokenisierten Derivaten, die 1.500 US-Aktien und ETFs, darunter Apple, Nvidia und Tesla, für berechtigte Nutzer im Europäischen Wirtschaftsraum und anderen genehmigten Märkten verfolgen. Die Produkte werden von Foris Capital CY Limited ausgegeben und durch Vermögenswerte, die bei dem US-Broker-Dealer Alpaca verwahrt werden, abgesichert. Positionen beginnen bei 1 US-Dollar und können rund um die Uhr gehandelt werden, jedoch bietet die Struktur synthetische Preisexponierung anstelle von tatsächlichem Aktienbesitz, mit dividendenäquivalenten Anpassungen, jedoch ohne Stimm- oder andere Aktionärsrechte.
Warum es wichtig ist
Der Start erfolgt in einem tokenisierten Aktienmarkt, der sich in einem Jahr ungefähr versechsfacht hat und etwa 2,49 Milliarden US-Dollar über Börsen und Blockchain-Emittenten erreicht hat. Citi hat geschätzt, dass die breitere Kategorie der tokenisierten Wertpapiere bis 2030 auf 5,5 Billionen US-Dollar wachsen könnte, einschließlich 2,6 Billionen US-Dollar in tokenisierten Aktien. Der Schritt von Crypto.com stützt sich auch auf die MiFID-Lizenz, die es durch die Übernahme von Foris Capital im Mai 2025 gesichert hat, was der Börse einen regulierten europäischen Zugang für synthetische Aktienprodukte verschafft hat, während mehrere Wettbewerber dies außerhalb der USA tun.
Die bedeutendere Debatte ist struktureller Natur: Was stellt eine "tokenisierte Aktie" tatsächlich dar? Die Derivate von Crypto.com verfolgen den Preis, ohne Eigentum zu übertragen, was sie von von Emittenten unterstützten Modellen unterscheidet, die tatsächliche Stammaktien on-chain platzieren können, während die Aktionärsrechte gewahrt bleiben. Kraken, Bybit, Bitget und Robinhood haben alle tokenisierte Aktienprodukte außerhalb der USA eingeführt, und die Depository Trust & Clearing Corporation, Nasdaq und die New Yorker Börse haben begonnen, die Infrastruktur für tokenisierte Wertpapiere zu testen. Während das Volumen zunimmt, werden Regulierungsbehörden und Marktstruktur-Anbieter zunehmend aufgefordert, eine Grenze zwischen synthetischer Preisverfolgung und echtem Aktienbesitz zu ziehen.
Marktauswirkungen
Für Crypto.com bietet der Rollout der weltweit elftgrößten Börse einen regulierten Fuß in den Aktienmarkt unter MiFID, was das bestehende Geschäft mit Spot-, Derivaten- und Stablecoins ergänzt.
Häufig gestellte Fragen
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Was genau hat Crypto.com gestartet?
Tokenisierte Derivate, die 1.500 US-Aktien und ETFs, darunter Apple, Nvidia und Tesla, verfolgen, verfügbar für berechtigte Nutzer im Europäischen Wirtschaftsraum und anderen genehmigten Märkten, mit Positionen ab 1 US-Dollar und 24/7-Handel.
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Besitzen Inhaber dieser Krypto-Token-Derivate die Aktien?
Nein. Die Produkte sind synthetisch und werden von Foris Capital CY Limited ausgegeben, bieten Preisexponierung ohne rechtlichen oder wirtschaftlichen Eigentum, Stimmrechte oder andere Aktionärsrechte. Dividendenäquivalente Anpassungen können gelten.
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Wer gibt die Produkte aus und wo werden die zugrunde liegenden Vermögenswerte gehalten?
Die Derivate werden von Foris Capital CY Limited, einem MiFID-lizenzierten Unternehmen, das Crypto.com im Mai 2025 übernommen hat, ausgegeben. Die Vermögenswerte, die die Produkte absichern, werden bei dem US-Broker-Dealer Alpaca gehalten.
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Wie groß ist der Markt für tokenisierte Aktien derzeit?
Tokenisierte Aktien haben einen Wert von etwa 2,49 Milliarden US-Dollar erreicht, was einem Anstieg von etwa 600 % im vergangenen Jahr entspricht. Citi hat geschätzt, dass tokenisierte Wertpapiere bis 2030 auf 5,5 Billionen US-Dollar wachsen könnten, einschließlich 2,6 Billionen US-Dollar in tokenisierten Aktien.
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Welche anderen Börsen bieten tokenisierte Aktienprodukte an?
Kraken, Bybit, Bitget und Robinhood haben alle tokenisierte Aktienprodukte für Investoren außerhalb der USA eingeführt, während die Depository Trust & Clearing Corporation, Nasdaq und die New Yorker Börse an ihrer eigenen Infrastruktur für tokenisierte Wertpapiere arbeiten.
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