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HM Revenue & Customs wird bestimmte Übertragungen im Zusammenhang mit Kryptoasset-Lending und Aktivitäten in Liquiditätspools als „no gain, no loss" behandeln und die Kapitalertragsteuer aufschieben, bis der Nutzer eine tatsächliche wirtschaftliche Veräußerung der zugrundeliegenden Token vornimmt. Die Änderung tritt am 6. April 2027 in Kraft und wird voraussichtlich rund 700.000 britische Steuerpflichtige betreffen.
Warum das wichtig ist
Die Leitlinien schließen eine der lautesten Grauzonen der britischen Krypto-Besteuerung: Ob das Verschieben von Token in ein Lending-Protokoll oder einen Liquiditätspool im Moment der Einlage als Veräußerung gilt oder erst, wenn der Nutzer mit einem anderen Mix an Vermögenswerten aussteigt. HMRC hat sich nun für die zweite Lesart entschieden, die spiegelt, wie die Behörde bereits Tauschgeschäfte von Anteilen gegen Anteile und bestimmte Pool-Rebalancing-Ereignisse behandelt.
Auswirkungen auf den Markt
Die Verschiebung beseitigt eine große Reibungsfläche, die versierte britische DeFi-Nutzer in Richtung zentraler Lending-Desks oder Offshore-Plätze gedrängt hatte. Da die Steuer erst im Moment einer echten wirtschaftlichen Veräußerung erhoben wird, ist das Rebalancing zwischen Protokollen nicht länger ein eigenständiges steuerpflichtiges Ereignis, ein struktureller Rückenwind für in Großbritannien ansässige Liquiditätsgeber und Lender, die in DeFi aktiv sind.
Häufig gestellte Fragen
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Was hat HMRC beim Krypto-Lending und bei Liquiditätspools tatsächlich geändert?
HMRC wird bestimmte Übertragungen im Zusammenhang mit Kryptoasset-Lending und Aktivitäten in Liquiditätspools als „no gain, no loss" behandeln und die Kapitalertragsteuer aufschieben, bis der Nutzer eine tatsächliche wirtschaftliche Veräußerung der zugrundeliegenden Token vornimmt.
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Wann tritt die neue steuerliche Behandlung für Krypto-Lending in Kraft?
Die „no gain, no loss"-Leitlinien treten am 6. April 2027 in Kraft und werden voraussichtlich rund 700.000 britische Steuerpflichtige betreffen, darunter alle, die in DeFi-Lending-Protokollen oder On-Chain-Liquiditätspools aktiv sind.
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Gilt die Einlage von Token in einen Liquiditätspool jetzt als steuerpflichtige Veräußerung?
Nach den neuen Leitlinien gilt das Verschieben von Token in einen Liquiditätspool oder ein Lending-Protokoll nicht mehr als Veräußerung im Moment der Einlage. Die Steuer kristallisiert sich erst heraus, wenn der Nutzer mit einem tatsächlich anderen Vermögenswert aussteigt, analog zur Behandlung von Tauschgeschäften…
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Wie wirkt sich das auf britische DeFi-Liquiditätsgeber und Lender aus?
Die Verschiebung beseitigt eine große Reibungsfläche, die versierte britische Nutzer in Richtung zentraler Lending-Desks oder Offshore-Plätze gedrängt hatte. Rebalancing zwischen Protokollen oder der Wechsel in eine Lending-Position ist nicht länger ein eigenständiges steuerpflichtiges Ereignis.
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Gilt die HMRC-Leitlinie zum Krypto-Lending auch vor dem 6. April 2027?
Nein. Bis zum 6. April 2027 gelten weiterhin die bisherigen HMRC-Leitlinien. Ab diesem Datum erhalten Nutzer mit aktiven Lending- oder LP-Positionen eine lange Übergangsfrist, um ihre Bücher umzuschichten, ohne bei jedem Protokollwechsel eine CGT-Belastung auszulösen.
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