Kraken-Mutter kauft Saldo Bank für Vollbank-Lizenz

Payward, die Muttergesellschaft von Kraken, hat am 14. Oktober vereinbart, Saldo Finance Oy zu übernehmen, den finnischen Eigentümer der litauischen Saldo Bank. Das Geschäft soll 2027 abschließen, sofern die Aufsichtsbehörden zustimmen. Der Kauf ergänzt das auf Krypto-Handel ausgerichtete Unternehmen um Konten, Kreditgeschäft und Zahlungs­dienstleistungen. Saldos Bilanz vom Juni 2026 weist 196,9 Millionen € an Vermögenswerten, 169,4 Millionen € an Einlagen von Privatkunden und ein Bruttokreditportfolio von 129,5 Millionen € aus, gegenüber einem Nettoverlust von 545.000 € für den Zeitraum, da 6,25 Millionen € an Kreditwertberichtigungen einen operativen Gewinn vor Wertberichtigungen von 5,7 Millionen € übertrafen.

Warum das wichtig ist

Die strategische Logik ist ein Umsatz, der auch ruhige Handelsphasen übersteht: Gehalt, Sparen, Zahlungen und Bitcoin in einer App, mit verzinslichen Einlagen, Konsumenten- und Firmenkrediten sowie Kartenprodukten auf der Roadmap. Payward ist zudem an das institutionelle Dollar-Zahlungsnetzwerk der Singapore Gulf Bank angebunden, und Nasdaq hat zugesagt, 100 Millionen $ in den Konzern zu investieren.

Aber eine einzige branded Oberfläche würde drei unterschiedliche Rechtsverhältnisse umfassen. Anlageberechtigte Einlagen bei der Saldo Bank unterliegen der litauischen Einlagensicherung, in der Regel gedeckt bis 100.000 € pro Einleger und Institut. Guthaben aus elektronischem Geld im EWR liegen bei Payward Ireland als gesicherter Pool und sind keine versicherte Einlage, sodass Kunden auf ein Insolvenzverfahren angewiesen sind statt auf eine gesetzliche Obergrenze. Bitcoin in Verwahrung genießt keinerlei Einlagensicherung, und ein Kursverlust wird durch nichts erstattet.

Das Kreditportfolio verdient ebenso viel Aufmerksamkeit. Kredite mit mehr als 90 Tagen Überziehung stiegen 2025 um fast 118%, von 1,615 Millionen € auf 3,514 Millionen €, womit ihr Anteil an den Bruttokrediten von 1,55% auf 2,84% kletterte. Die Wertberichtigungen erreichten 11,45 Millionen €, rund 8,84% des Portfolios, während die Kreditverlustaufwendungen im Juni-Bericht den operativen Gewinn übertrafen.

Marktauswirkung

Saldos Bilanz wirkt an der Spitze solide: eine Eigenkapitalquote von 19% und eine Liquidity Coverage Ratio von 1.957,2%. Sollte das Geschäft abschließen, könnte Krakens Kundenstamm Einlagen und Kreditnachfrage in eine Bank speisen, deren Kreditvergabequalität nun in Paywards eigener Gewinn- und Verlustrechnung liegt. Die offene Frage ist das integrierte Produkt selbst: Payward hat noch nicht spezifiziert, wo ein Gehalt zuerst landet, welche Einheit es hält und wie die Schutzmechanismen übertragen werden, wenn Geld zwischen der Bank, der E-Geld-Plattform und der Krypto-Verwahrung bewegt wird.