OCC bringt Agora, Catena und Bastion Trust-Banken näher

Die OCC hat Agora, Catena und Bastion am 18. September dem Status bundesrechtlicher Trust-Banken nähergebracht und dabei einen gemeinsamen regulatorischen Rahmen auf drei auf Stablecoins ausgerichtete Unternehmen angewandt. Agora und Catena erhielten eine vorläufige bedingte Genehmigung für neue nationale Trust-Banken, während Bastion eine bedingte Genehmigung zur Umwandlung seiner bestehenden New Yorker Trust-Gesellschaft erhielt. Die Entscheidungen legen Kapitaluntergrenzen von 10 Millionen US-Dollar für Agora und Catena sowie 6 Millionen US-Dollar für Bastion fest. Hinzu kommen Liquiditätsanforderungen für den Fall einer geordneten Abwicklung unter schwierigen Bedingungen.

Warum das wichtig ist

Die Genehmigungen stärken die These, dass die OCC einen wiederholbaren Weg für spezialisierte, nicht versicherte nationale Trust-Banken schafft. Die Institute werden keine gewöhnlichen versicherten Geschäftsbanken sein. Bastion wird weder Einlagen annehmen noch eine FDIC-Versicherung erhalten. Auch Agora und Catena sind als nicht versicherte Institute strukturiert. In der Entscheidung zu Catena heißt es, dass Zahlungs-Stablecoins keine Einlagen sind und nicht als FDIC-versichert dargestellt werden dürfen.

Der Weg zum operativen Geschäft ist noch nicht abgeschlossen. Agora und Catena müssen die Vorbereitungen vor der Eröffnung abschließen und eine endgültige Genehmigung erhalten, bevor sie ihre Tätigkeit aufnehmen können. Ihre Genehmigungen verfallen, wenn sie nicht innerhalb von 12 Monaten Kapital aufnehmen oder innerhalb von 18 Monaten den Geschäftsbetrieb eröffnen. Bastion muss seine Umwandlung innerhalb von sechs Monaten abschließen, sofern die OCC keine Verlängerung gewährt. Alle drei müssen in den ersten drei Jahren unter der bundesrechtlichen Lizenz liquide Vermögenswerte in Höhe von 180 Tagen ihrer fixen und variablen Betriebskosten halten.

Die größere Pipeline macht die Genehmigungen noch bedeutender. Jonathan Gould sagte, dass 23 der 40 Anträge für neue Lizenzen, die über einen Zeitraum von rund 18 Monaten eingegangen seien, digitale Vermögenswerte betroffen hätten. Das Entscheidungsregister der OCC enthält zudem Maßnahmen zu Trust-Banken im Bereich digitaler Vermögenswerte mit Beteiligung von Bridge, Foris DAX, Coinbase, Laser Digital, Wise und World Liberty. Diese Aktivität deutet darauf hin, dass der Status als bundesrechtliche Trust-Bank zu einem Zugangsweg wird, den mehrere qualifizierte Antragsteller nutzen können, statt zu einem einmaligen Vorteil.

Auswirkungen auf den Markt

Die Unternehmen müssen weiterhin beweisen, dass sich die Lizenz in Kunden und operative Größe übersetzen lässt. Agora will die Ausgabe von Stablecoins und das Management von Reserven mit Verwahrung, Zahlungen, Abwicklung und treuhänderischer Anlageberatung verbinden. Im Rahmen des vorgeschlagenen Übergangs soll die Ausgabe von AUSD nach der Gründung von Agora Bermuda auf die bundesrechtliche Bank verlagert werden. Dieser Übergang steht jedoch noch bevor. Catena konzentriert sich auf Verwahrung, Vermögensverwaltung sowie die Umwandlung, das Clearing und die Ausführung von Transaktionen mit Bezug zu Vermögenswerten. Die Strategie richtet sich auf Unternehmen mit KI-Agenten.