Pontes startet EZB-Plattform für tokenisierte Vermögenswerte

Die Europäische Zentralbank hat Pontes gestartet, eine Plattform, über die zugelassene Banken und Anbieter von Finanzmarktinfrastrukturen Transaktionen mit tokenisierten Vermögenswerten in Zentralbankgeld abwickeln können. EZB-Präsidentin Christine Lagarde kündigte Pontes an. Die Plattform verbindet Distributed-Ledger-Plattformen mit den TARGET Services des Eurosystems. Sie ist für Großkundenmärkte konzipiert und vom Projekt des digitalen Euro für den Einzelhandel getrennt.

Warum das wichtig ist

Tokenisierte Anleihen, Fonds und andere Finanzanlagen benötigen eine verlässliche Geldseite, wenn sie den Besitzer wechseln. Pontes bietet europäischen Institutionen eine Option in Zentralbankgeld, statt sich bei der Abwicklung ausschließlich auf Stablecoins oder tokenisierte Geschäftsbankeinlagen zu stützen.

Mit dem Start rückt Zentralbankgeld ins Zentrum des entstehenden tokenisierten Finanzsystems Europas. Die EZB will Pontes stufenweise gemeinsam mit Appia entwickeln, ihrer längerfristigen Initiative für die Tokenisierung im Großkundengeschäft. Lagarde bezeichnete die Plattform als digitalen Euro für Banken, die mit tokenisierten Vermögenswerten und Distributed-Ledger-Technologie handeln.

Auswirkungen auf den Markt

Pontes ist auf zugelassene Finanzinstitute und Anbieter von Marktinfrastrukturen beschränkt und daher kein Zahlungsprodukt für Verbraucher. Die Bedeutung der Plattform liegt auf institutioneller Ebene: Sie schafft eine direkte Verbindung zwischen DLT-Marktinfrastrukturen und den bestehenden Zahlungsverkehrsschienen des Eurosystems.

Der digitale Euro für den Einzelhandel verfolgt weiterhin einen separaten Weg. Die EZB hat 36 Banken und Zahlungsunternehmen für einen zwölfmonatigen Pilotversuch ausgewählt, der in der zweiten Hälfte des Jahres 2027 beginnen soll. Eine mögliche Ausgabe könnte 2029 erfolgen. In dem Pilotprojekt sollen Online- und Offline-Überweisungen, Zahlungen im stationären Handel und Einkäufe im E-Commerce bei der EZB und den 19 nationalen Zentralbanken des Euroraums getestet werden. Zum übergeordneten politischen Hintergrund gehört die Sorge, dass private, durch den US-Dollar gedeckte Stablecoins wie Tethers USDT und Circles USDC Europas geldpolitische Autonomie herausfordern könnten.