Robinhood meldete für das dritte Quartal einen Umsatz von 1,42 Milliarden Dollar, während die Kryptoerlöse im Jahresvergleich um 55 % auf 120 Millionen Dollar sanken. Nach der Veröffentlichung der Ergebnisse verlor die Aktie 10 %. Bernstein bekräftigte dennoch seine Outperform-Einstufung und das Kursziel von 160 Dollar, StoneX hielt an seiner Kaufempfehlung und dem Kursziel von 170 Dollar fest.
Warum das wichtig ist
Analysten richten den Blick über die verfehlten Gewinnziele hinaus auf Robinhoods wachsende Geschäftsbereiche. Bernstein zufolge könnten Prognosemärkte, Perpetual Futures und Robinhood Chain bis 2028 rund 25 % zum Umsatz beitragen, während sich das Unternehmen von seiner Abhängigkeit vom Krypto-Trading durch Privatanleger löst.
Prognosemärkte erzielten im Quartal 173 Millionen Dollar Umsatz. Der Anteil der Kontrakte außerhalb des Sportbereichs verdoppelte sich auf rund 30 %, angeführt von Krypto-, Rohstoff- und Finanzkontrakten. Robinhood Chain steuerte in seinem ersten Quartal im Mainnet 26 Millionen Dollar Nettoumsatz bei.
Auswirkungen auf den Markt
Mark Palmer von StoneX bezeichnete die negative Reaktion der Aktie als Überreaktion. Ein nicht realisierter Verlust beim Robinhood Ventures Fund I verringerte den Gewinn je Aktie um 0,07 Dollar. Ohne diesen Verlust und weitere Posten lag der Gewinn je Aktie 0,60 Dollar über den Konsensschätzungen.
Die Kryptoerlöse ohne Robinhood Chain beliefen sich auf 94 Millionen Dollar und lagen damit 6 % unter dem Vorquartal. Bernstein zufolge verwaltet Robinhood Earn, das Stablecoin-Produkt des Unternehmens, inzwischen ein Vermögen von mehr als 500 Millionen Dollar. Pro Dollar Aktivität erzielt es jedoch weniger Umsatz als das herkömmliche Krypto-Trading. Ohne Earn blieb der Umsatz je gehandeltem Dollar gegenüber dem Vorquartal ungefähr unverändert.
Häufig gestellte Fragen
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Warum blieben Analysten trotz Robinhoods verfehlter Gewinnziele optimistisch?
Bernstein und StoneX verwiesen auf das Wachstum bei Prognosemärkten, Perpetual Futures und Robinhood Chain sowie darauf, dass diese Bereiche die Einnahmen breiter aufstellen könnten.
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Wie viel Umsatz erzielten Robinhoods Prognosemärkte?
Die Prognosemärkte erzielten im Quartal 173 Millionen Dollar Umsatz. Der Anteil der Kontrakte außerhalb des Sports verdoppelte sich auf rund 30 %.
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Welchen Beitrag leistete Robinhood Chain im ersten Mainnet-Quartal?
Robinhood Chain erzielte in seinem ersten Quartal im Mainnet 26 Millionen Dollar Nettoumsatz.
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Was führte zum Rückgang des Gewinns je Aktie?
StoneX-Analyst Mark Palmer zufolge verringerte ein nicht realisierter Verlust beim Robinhood Ventures Fund I den Gewinn je Aktie um 0,07 Dollar. Ohne diesen Verlust und weitere Posten lag der Gewinn je Aktie 0,60 Dollar über den Konsensschätzungen.
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Warum senkte Robinhood Earn den Umsatz je Dollar Aktivität im Kryptobereich?
Robinhood Earn verwaltet ein Vermögen von mehr als 500 Millionen Dollar, erzielt aber pro Dollar Aktivität weniger Umsatz als das herkömmliche Krypto-Trading.
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