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Der neue Tokenisierungsdienst von DTCC könnte Securitizes Geschäft bestätigen statt bedrohen, argumentieren Analysten von StoneX. DTCC beschränkt seinen zugangsbeschränkten Dienst zunächst auf bestimmte Wertpapiere, Teilnehmer und Blockchain-Netzwerke, während Securitize auf Vermögenswerte öffentlicher Blockchains setzt. Analyst Mark Palmer sagte, Securitize verfüge bereits über die regulatorische Infrastruktur, die Emittenten benötigen, um Aktien auf die Blockchain zu bringen.
Securitize erweiterte am Montag sein Angebot tokenisierter US-Aktien auf 25 Titel und nahm 13 Unternehmen hinzu, darunter ExxonMobil, GameStop, Salesforce und Disney. Die Token werden auf Solana gehandelt und sind 1:1 durch die zugrunde liegenden Aktien gedeckt. Berechtigte Anleger erhalten damit verbundene wirtschaftliche Vorteile und Rechte, darunter gegebenenfalls Dividenden und Stimmrechte.
Warum das wichtig ist
Die Plattformen verfolgen unterschiedliche Modelle für tokenisierte Wertpapiere. Laut StoneX eröffnet der Start von DTCC eine Debatte darüber, wo tokenisierte US-Aktien letztlich angesiedelt sein werden. Die regulatorische Infrastruktur von Securitize sei jedoch ein Wettbewerbsvorteil für Emittenten, die eine Ausgabe auf öffentlichen Blockchains anstreben.
Tokenisierte Vermögenswerte könnten zudem auf verschiedenen Märkten als Sicherheiten dienen. StoneX verweist auf die Möglichkeit, tokenisierte US-Staatsanleihen rund um die Uhr zu bewegen, was die Nachfrage nach tokenisierten Fondsanteilen und Aktien als Sicherheiten stützen könnte. Dieser Anwendungsfall entwickelt sich in DeFi bereits: Tokenisierte private Kredite auf Solana erreichten 1,44 Milliarden US-Dollar. Zudem werden Kredit-Token von Securitize und Maple auf Kreditmärkten wie Kamino als Sicherheiten akzeptiert.
Auswirkungen auf den Markt
Securitizes erweitertes Aktienangebot und die Einsatzmöglichkeiten als Sicherheiten könnten neben Integrationsgebühren weitere Einnahmen ermöglichen, darunter Transaktions- und Serviceerlöse. StoneX sieht Einnahmen im Zusammenhang mit Sicherheiten als mögliche langfristige Chance und bekräftigte die Kaufempfehlung sowie das Kursziel von 18 US-Dollar für SECZ-Aktien.
Zum Veröffentlichungszeitpunkt wurde SECZ bei rund 7,30 US-Dollar gehandelt, 24 % unter dem Kurs seit dem Börsengang im Juli 2025. Die Differenz zwischen diesem Kurs und dem Kursziel von StoneX zeigt das von den Analysten eingeschätzte Aufwärtspotenzial. Die Verbreitung tokenisierter Vermögenswerte und ihr Einsatz als Sicherheiten bleiben wichtige Faktoren für die Wachstumsperspektiven des Unternehmens.
Häufig gestellte Fragen
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Wie unterscheidet sich Securitizes Modell von DTCCs Tokenisierungsdienst?
DTCCs Dienst ist zugangsbeschränkt und zunächst auf bestimmte Wertpapiere, Teilnehmer und Blockchain-Netzwerke beschränkt. Securitize konzentriert sich auf die Tokenisierung auf öffentlichen Blockchains.
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Wie viele Aktien umfasst Securitizes erweitertes Angebot tokenisierter Aktien?
Das Angebot wurde auf 25 US-Aktien erweitert und um 13 Unternehmen ergänzt, darunter ExxonMobil, GameStop, Salesforce und Disney.
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Welche Rechte erhalten berechtigte Anleger mit Securitizes Aktien-Token?
Die Token sind 1:1 durch die zugrunde liegenden Aktien gedeckt. Berechtigte Anleger erhalten damit verbundene wirtschaftliche Vorteile und Rechte, darunter gegebenenfalls Dividenden und Stimmrechte.
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Wie werden tokenisierte Vermögenswerte bereits als Sicherheiten in DeFi eingesetzt?
Tokenisierte private Kredite auf Solana erreichten 1,44 Milliarden US-Dollar. Kredit-Token von Securitize und Maple werden auf Kreditmärkten wie Kamino als Sicherheiten akzeptiert.
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Wie lautet StoneX’ Kursziel für SECZ, und zu welchem Kurs wurde die Aktie gehandelt?
StoneX bekräftigte die Kaufempfehlung und das Kursziel von 18 US-Dollar. Zum Veröffentlichungszeitpunkt wurde SECZ bei rund 7,30 US-Dollar gehandelt, 24 % unter dem Kurs seit dem Börsengang im Juli 2025.
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