Circle Internet Group, der Emittent von USDC, hat am Freitag vom New York Department of Financial Services (NYDFS) eine Limited Purpose Trust Charter erhalten. Damit darf das Unternehmen institutionellen Kunden nach dem New York Banking Law treuhänderische Dienste, Verwahrung und Asset-Management anbieten. Die Genehmigung kommt rund zwei Wochen, nachdem Circle von der U.S. Office of the Comptroller of the Currency (OCC) die Zustimmung zur Gründung einer nationalen Trust Bank erhalten hatte. Damit verfügt der Emittent des weltweit zweitgrößten Stablecoins über eine doppelte regulatorische Präsenz auf Bundes- und Bundesstaatsebene. Die Circle-Aktie notierte im frühen Freitagshandel unverändert bei $64.24, während die Marktkapitalisierung von USDC über $71.8 Milliarden liegt.
"Eine New Yorker Trust Charter zu erhalten, war für Circle angesichts der damit verbundenen regulatorischen Klarheit seit Langem ein Ziel", sagte Jeremy Allaire, Mitgründer, Chairman und CEO von Circle. Das Unternehmen erklärte, die nationale Bankstruktur werde "die Sicherheit und regulatorische Aufsicht über die USDC Reserve verbessern und Circle zugleich ermöglichen, institutionellen Kunden treuhänderische Verwahrung digitaler Assets und damit verbundene Dienste anzubieten."
Warum das wichtig ist
Die NYDFS-Charter ist die zweite regulatorische Säule, die Circle innerhalb weniger Wochen aufgebaut hat, und sie erweitert den adressierbaren Markt des Emittenten deutlich. Nationale Trust Banks können Assets verwahren und als Treuhänder auftreten, dürfen aber keine Einlagen annehmen oder Kredite vergeben. Eine New Yorker Trust Charter ergänzt dies um die bundesstaatliche Bankenaufsicht, die institutionelle Gegenparteien in den USA regelmäßig verlangen. Zusammen erlauben sie Circle, sich nicht nur als Stablecoin-Emittent zu positionieren, sondern als regulierter Verwahrer digitaler Assets im Wettbewerb mit Coinbase, BitGo, Paxos und MoonPay, die alle zuvor dieselbe NYDFS-Genehmigung erhalten hatten.
Marktauswirkung
Circles kombinierte Genehmigungen auf Bundes- und Bundesstaatsebene schärfen den Wettbewerbsvorteil gegenüber Tether, das über keine der beiden verfügt. Da USDC bereits mit $71.8 Milliarden im Umlauf ist und Europa MiCA seit dem 1. Juli vollständig durchsetzt, ist die regulatorische Nachvollziehbarkeit ein direkter Vorstoß in Richtung institutioneller Treasury- und Reserve-Mandate, die historisch meist bei Verwahrern mit Bankstandard gelandet sind.
Häufig gestellte Fragen
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Was ist eine New Yorker Limited Purpose Trust Charter?
Sie ist eine bundesstaatliche Bankgenehmigung der NYDFS, mit der der Inhaber treuhänderische Dienste, Verwahrung und Asset-Management nach dem New York Banking Law anbieten kann, ohne Einlagen anzunehmen oder Kredite wie eine vollwertige Geschäftsbank zu vergeben.
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Wie unterscheidet sich diese Genehmigung von Circles nationaler Trust Bank der OCC?
Die nationale Trust Bank der OCC ist eine bundesweite Genehmigung für Verwahr- und Treuhanddienste, während die NYDFS-Charter eine Aufsichtsebene des Bundesstaats New York ergänzt. Zusammen geben sie Circle regulatorische Deckung auf Bundes- und Bundesstaatsebene für institutionelle Dienste.
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Warum ist die Charter für USDC wichtig?
Sie erweitert Circles Fähigkeit, um institutionelle Treasury-, Reserve- und Verwahrmandate zu konkurrieren, die eine Aufsicht auf Bankniveau verlangen. Damit wird der Schutzgraben gegenüber Tether schärfer, das weder eine US-Zulassung als nationale Trust Bank noch eine New Yorker Trust Charter hält.
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Welche anderen Kryptofirmen besitzen dieselbe NYDFS-Charter?
Coinbase, BitGo, Paxos und MoonPay hatten zuvor Limited Purpose Trust Charters von der NYDFS erhalten. Circle war zudem vor rund sechs Jahren das erste Unternehmen, das von der Behörde eine BitLicense bekam.
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Wie reagiert die Circle-Aktie auf die Ankündigung?
Die Circle-Aktie notierte im frühen Freitagshandel bei $64.24 nahezu unverändert, während die Marktkapitalisierung von USDC über $71.8 Milliarden lag. Anleger bewerteten den regulatorischen Meilenstein vor dem Hintergrund der MiCA-Durchsetzung und des stärkeren Wettbewerbs in Europa.
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